中金所修訂《風(fēng)險控制管理辦法》

今日，中金所發(fā)布修訂后的《中國金融期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法》(以下簡稱《辦法》)及配套通知，將滬深300股指期貨的持倉限額由100手調(diào)升至300手，同時規(guī)定交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險狀況調(diào)整持倉限額標準，并對相應(yīng)異常交易行為的監(jiān)管標準予以調(diào)整。

持倉限額制度作為期貨市場的一項基礎(chǔ)性風(fēng)險控制制度，對股指期貨的平穩(wěn)起步和安全運行發(fā)揮了重要作用。

滬深300股指期貨上市前夕，中金所根據(jù)中國證監(jiān)會“高標準、穩(wěn)起步、嚴監(jiān)管”的指示精神，進一步強化相關(guān)風(fēng)險控制措施，將滬深300股指期貨的持倉限額由籌備初期的600手調(diào)整至100手。從市場兩年多來的運行情況看，100手的持倉限額標準基本適應(yīng)股指期貨上市初期的市場特征和監(jiān)管需要。

隨著市場規(guī)模和套期保值需求的擴大，偏低的持倉限額標準在一定程度上影響了投資者的參與深度和持倉結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。與境外相關(guān)市場相比，滬深300股指期貨的持倉限額標準遠低于同類產(chǎn)品的標準，適度提高持倉限額標準風(fēng)險可控，進行調(diào)整的必要性和條件已經(jīng)具備。

本著進一步促進股指期貨市場功能發(fā)揮的目的，中金所經(jīng)過充分調(diào)研和反復(fù)論證，將滬深300股指期貨的持倉限額標準由100手調(diào)整至300手。本次持倉限額標準調(diào)整后，中金所將密切跟蹤市場反應(yīng)，認真評估市場效果，逐步建立起持倉限額的動態(tài)調(diào)整機制，在嚴控市場風(fēng)險的同時深化市場功能發(fā)揮，更好滿足股票現(xiàn)貨市場和實體經(jīng)濟發(fā)展需要。