月度參考價計算方式介紹

金投網(wǎng)(m.jhhuoguo.com)2017年8月16日訊，股指期貨最新消息：

8月16日，上海期貨交易所（以下簡稱上期所）發(fā)布公告，對官網(wǎng)“數(shù)據(jù)與行情”欄目下公布的“月度參考價”的計算方式進(jìn)行修訂，以適應(yīng)現(xiàn)貨行業(yè)的貿(mào)易和計價習(xí)慣，方便產(chǎn)業(yè)客戶套期保值對沖價格風(fēng)險。

即日起在“月度參考價”的表格中增加“結(jié)算參考價”，計算方式為當(dāng)月（三月）合約每日結(jié)算價的算術(shù)平均值。自2018年1月1日起，“月度參考價”表格中取消“加權(quán)平均價”,僅公布“結(jié)算參考價”。

據(jù)介紹，產(chǎn)業(yè)客戶的期貨部門根據(jù)長期合同簽訂的每月原料采購或產(chǎn)品銷售數(shù)量平均到每個交易日，每日進(jìn)行均勻等量保值交易，因此保值價格接近于上期所每日結(jié)算價，在此基礎(chǔ)上月度的保值結(jié)果匯總后月度均價貼近每日結(jié)算價上的算術(shù)均值，交易所公布的每日結(jié)算價是當(dāng)日成交量的加權(quán)平均價，綜合了當(dāng)時每筆交易信息，具備公允權(quán)威性，是交易所每日結(jié)算所有合約的當(dāng)日盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用的基準(zhǔn)，根據(jù)每日結(jié)算價算術(shù)平均計算的月度均價較每筆成交量計算得出的月度均價更有利于確保企業(yè)風(fēng)險管理策略的有效性。

具體來看，從2010年1月至2017年2月每月交割日（15日）按照以上兩種方式計算的有色金屬品種當(dāng)月和三月合約的均價在價格窄幅波動時，兩個均價之間的差值不大，但當(dāng)行情出現(xiàn)大幅波動時，兩者之間差異明顯增大。