股指期貨與大盤的關(guān)系

金投網(wǎng)今日推薦股指期貨知識：股指期貨實(shí)際上也是一種期貨，其標(biāo)的是大盤指數(shù)。股指期貨的推出，為股票市場提供了一種對沖機(jī)制，其最大的作用，是使套期保值具有雙邊性。簡單來說，它的“亮點(diǎn)”功能，就是為做空獲利提供了一個重要渠道。股指期貨的交易規(guī)則，和期貨幾乎沒有差別。在開盤時間上，比股市早開盤15分鐘，收盤比股市晚15分鐘。

一般來說，大盤漲，股指期貨也會漲，大盤跌，股指期貨也會跌。反過來，我們也可以認(rèn)為，股指期貨漲，大盤也會漲，股指期貨跌，大盤也要跌。如果我們立足于大盤，那么研究股指期貨主力合約動向，推測主力資金對于大盤后市的態(tài)度，有助于我們研判大盤短期走勢。

通常，我們只研究主力合約，即當(dāng)月合約或者近月合約。股指期貨的交割日為每月的15日，例如在2010年8月15日以前，我們主要觀察1008合約(2010年08月合約);在2010年8月15日以后9月15日以前，我們主要觀察1009合約。

由于股指期貨實(shí)行“T+0”的交易制度，即“即時買賣制度”，所以，這里也成為大資金的短線博弈主陣地。在主力合約被瘋狂拉升或者遭到粗暴打壓時，我們經(jīng)?？梢钥吹綆资帧装偈值倪B續(xù)大單，這絕對不是一般散戶的力量可以達(dá)到的。由此可見，主力合約，有時會被某些大資金所操控，成為他們別有用心的工具。

在大盤下跌之前，主力資金有時會有意拉動股指期貨主力合約，給市場造成一種上漲的假象，調(diào)動資金去推升大盤，而自己卻在暗中出貨，等到目的達(dá)到之后，反手做空，剛才做多賺一筆，現(xiàn)在做空再賺一筆，可謂“一石二鳥”。而且這種伎倆經(jīng)常會出現(xiàn)，屢試不爽。

例如，2010年6月23日早盤，1007合約被一批資金頻繁拉動，脈沖式的連續(xù)上攻，然而我們監(jiān)測到的大盤資金卻是持續(xù)流出，而且流出幅度伴隨著大盤的上攻越來越大。6月28、29日故伎重演，果然在28日當(dāng)天出現(xiàn)跳水，緊接著29日大盤出現(xiàn)將近百點(diǎn)的長陰線，30日、7月1日連續(xù)下挫。

在上漲之初，主力資金也會故意打壓主力合約，讓市場處于一種悲觀氛圍之中，自己好暗中吃便宜貨。

例如，在2010年7月1日、2日、5日三個交易日，1007合約頻頻遭到打壓，而我們監(jiān)測到的大盤資金進(jìn)狀況卻是大資金持續(xù)增倉，果然在2日下午大盤出現(xiàn)反攻，上漲持續(xù)3周，漲幅達(dá)到15.5%，上漲350點(diǎn)。

這些看似簡單的手法，對于普通投資人來說，卻不易識破。實(shí)際上，識破這些陰謀的辦法不局限于通過資金監(jiān)控，通過一些盤口動向，我們也可以看出倪端。例如，觀察一些樣板股，大單接盤，表示主力資金暗中吃貨，大單暗賣，說明主力吐貨。這需要我們細(xì)心的去發(fā)現(xiàn)，認(rèn)真的去分析。

小結(jié)：本章我們通過研究大盤、即時操作策略，旨在初步論述進(jìn)場時機(jī)，使大家對選時有一個初步的概念。隨著我們研究的逐步深入，我們會更深一層的，對股票操作進(jìn)行討論。

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