市況：

　　銀行股午后集體殺跌，護盤力量全線撤退，滬深300現(xiàn)指開盤后一路向下，盤中不見反彈，暴挫4.59%，幾乎收于全日最低點，再創(chuàng)年內(nèi)新低，成交量明顯放大。期指合約全線下跌，7月合約破位下行，直奔2600 點，股市收盤后，跌幅進一步擴大，持倉量與成交量紛紛增加。

　　分析：

　　昨日股市與股指期貨各合約平盤開市后小幅上揚，主力合約 IF1007在9點30分股市開盤出現(xiàn)超過4%的期現(xiàn)套利年化收益率。11點之前IF1007的基差逐步上探，與滬深300指數(shù)的走勢出現(xiàn)背離，期指多頭顯然不愿認(rèn)輸，10點47分IF1007期現(xiàn)套利年化收益率達(dá)全日峰值11.08%。11點過后，各板塊一起殺跌，基差迅速跟進出現(xiàn)下跌，午盤收市前走入無套利區(qū)間。

　　午后大盤延續(xù)上午的走勢，一路崩跌至全日最低點附近收盤，IF1007在下午13點半后幾乎都在無套利區(qū)間內(nèi)行走，14點07分甚至短暫出現(xiàn)貼水狀況，市場情緒處于較不穩(wěn)定狀態(tài)，預(yù)計此輪下跌能量尚未完全釋放，期指空頭有望繼續(xù)主導(dǎo)整個市場走向。180ETF成交放量，大多出現(xiàn)在午后，多為現(xiàn)貨市場投資者的拋盤所貢獻，套利者參與不多。次月合約IF1008午后亦走入了無套利區(qū)間，多頭潰敗幾成定局。IF1009與IF1012的期現(xiàn)套利年化收益率仍維持在3%到4%附近。值得一提的是，主力和次月合約增倉明顯，空頭大單持倉意愿堅決，大盤持續(xù)下探的可能性較大。

　　昨日期指各合約大致同幅下跌，沒有出現(xiàn)明顯的跨期套利機會。IF1008與IF1007的日內(nèi)價差震蕩區(qū)間維持在14點到18點之間，最遠(yuǎn)月合約IF1012與主力合約IF1007的價差日內(nèi)仍在85-90之間波動。各合約間價差在大盤大跌行情中表現(xiàn)較為穩(wěn)定，跨期套利者仍需持幣觀望等待。