跨期套利的次數(shù)占全部交易次數(shù)的10.71%，這一點基于前學(xué)者的一些結(jié)論總結(jié)起來看，一般跨期套利的概率均在總樣本期間的10%左右，套利的機會并不多，但是抓住1/10的套利機會便會獲得超額收益。對于收益表現(xiàn)的估算上，我們估算得到平均每筆套利的價差為30點，（以仿真期指的保證金為10%來估計），雙向建立合約頭寸所需要的資金約為30×2×5540.92×10%=332455.2，由于期指交易的手續(xù)費為單向0.03%，故雙向建立合約的全部手續(xù)費為0.12%，另有4次平倉損失計算每次帶來成本0.02%，最終估算出每次套利的收益率為0.71%左右，整體的套利組合階段收益率為44.55%。這里值得注意的是保證金水平也決定了最終套利收益率的高低，如果保證金水平提高那么該統(tǒng)計套利下的收益率會有所減少。

最后我們將協(xié)整方法下建立的跨期套利組合的收益率，同現(xiàn)指市場和單一期指合約的收益進行對比。在本文樣本區(qū)間內(nèi)，滬深300指數(shù)累積收益率為-24.47%，由此可見在股票市場波動調(diào)整的階段，股指期貨作為規(guī)避風(fēng)險以及盈利的衍生投資工具的重要性。另外，雖然單向投機使得此兩個期指合約的累計收益率比組合套利的收益率高，但實際情況中對賭要承擔很高的風(fēng)險，而且涉及到保證金要十分充足才能保證頭寸。相比之下，我們建立的跨期套利組合是在不關(guān)心市場漲跌的情況下進行的投資策略，無論在什么市場行情下都能保證一定的投資收益，市場波動性和風(fēng)險性都較小。