依據(jù)協(xié)整模型建立的跨期套利交易策略取得了94.03%的成功率，在全部67次套利交易中只有4次是失敗的，在圖5中我們可以看出這幾次的交易失敗是由于價差的瞬間巨大波動造成的，由于價差波動觸及止損的±2σ邊界平倉而造成了損失?？梢娭箵p邊界抑或交易邊界設(shè)置的嚴格或?qū)捤蓪μ桌灰椎某晒β势鸬街陵P(guān)重要的作用。

跨期套利的次數(shù)占全部交易次數(shù)的10.71%，這一點基于前學(xué)者的一些結(jié)論總結(jié)起來看，一般跨期套利的概率均在總樣本期間的10%左右，套利的機會并不多，但是抓住1/10的套利機會便會獲得超額收益。對于收益表現(xiàn)的估算上，我們估算得到平均每筆套利的價差為30點，(以仿真期指的保證金為10%來估計)，雙向建立合約頭寸所需要的資金約為30×2×5540.92×10%=332455.2，由于期指交易的手續(xù)費為單向0.03%，故雙向建立合約的全部手續(xù)費為0.12%，另有4次平倉損失計算每次帶來成本0.02%，最終估算出每次套利的收益率為0.71%左右，整體的套利組合階段收益率為44.55%。這里值得注意的是保證金水平也決定了最終套利收益率的高低，如果保證金水平提高那么該統(tǒng)計套利下的收益率會有所減少。