金投網(wǎng)（m.jhhuoguo.com）5月2日訊，股指期貨最新消息：股指期貨合約的理論價(jià)格由其標(biāo)的股指的價(jià)格、收益率和無風(fēng)險(xiǎn)利率共同決定。在正常情況下，期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)維持一定的動(dòng)態(tài)聯(lián)系。在各種因素影響下，期貨指數(shù)起伏不定，經(jīng)常會(huì)與現(xiàn)貨指數(shù)產(chǎn)生偏離，但是當(dāng)這種偏離超出一定的范圍時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生套利機(jī)會(huì)。

只有當(dāng)實(shí)際的股指期貨價(jià)格高于或低于理論價(jià)格時(shí)，套利機(jī)會(huì)才有可能出現(xiàn)。

（一）股指期貨合約的理論價(jià)格

1.股票持有成本的組成：

（1）資金占用成本，可以按照市場(chǎng)資金利率來度量；

（2）持有期內(nèi)可能得到的股票分紅紅利。

2.當(dāng)資金占用成本大于持有期內(nèi)可能得到的股票分紅紅利時(shí)，凈持有成本大于零；反之小于零。

3.平均來看，市場(chǎng)利率總是大于股票分紅率的，故凈持有成本通常是正數(shù)。但是，如果考察的時(shí)間較短，期間正好有一大筆紅利收入，則在短時(shí)期中,有可能凈持有成本為負(fù)。