金投網(wǎng)（m.jhhuoguo.com）4月29日訊，股指期貨最新消息：股指期貨的正向套利是指買進(jìn)某一股指現(xiàn)貨，同時(shí)按照當(dāng)前的價(jià)格賣出股指期貨合約，待期貨到期交割后，賺取無風(fēng)險(xiǎn)有時(shí)甚至是無需本金投入的利潤的過程。正向套利成立的條件是期貨價(jià)格向上偏離現(xiàn)貨的價(jià)格，比如2007年10月16日，中國金融期貨交易所正在進(jìn)行仿真交易的四個(gè)合約之一的IF0711合約，收盤價(jià)7,726點(diǎn)，遠(yuǎn)高于指數(shù)現(xiàn)貨5,877點(diǎn)，正向偏離達(dá)到1,849點(diǎn)。如果現(xiàn)在的仿真交易是現(xiàn)實(shí)中真實(shí)的行情，那么，投資者如何利用當(dāng)前存在的套利機(jī)會(huì)呢?

一般來說，正向套利包括五個(gè)步驟：①以市場利率借入資金，期限與期貨合約的到期期限相同;②按照當(dāng)前價(jià)格和各成份股權(quán)重買入滬深300成份股，模擬滬深300指數(shù)現(xiàn)貨;③按照當(dāng)前期貨價(jià)格，賣出等份但不等值期貨合約;④按照套利結(jié)束或期貨到期時(shí)的現(xiàn)貨價(jià)格，賣出持有的滬深300成份股;⑤償還貸款本金和利息。如果期貨價(jià)格高于其理論價(jià)格，那么執(zhí)行上述五步驟則可以賺取無風(fēng)險(xiǎn)利潤。這當(dāng)然還要考慮套利成本和應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的對策。