金投網(wǎng)提供了股指期貨套利知識(shí)，進(jìn)行股指期貨套利基本法則的內(nèi)容知識(shí)回答：

現(xiàn)貨指數(shù)和期貨指數(shù)之間的套利。

現(xiàn)貨指數(shù)和期貨的指數(shù)價(jià)格之間理論上應(yīng)該存在一種固有的平價(jià)關(guān)系，即現(xiàn)貨指數(shù)應(yīng)該是期貨指數(shù)價(jià)格按照無風(fēng)險(xiǎn)利率為折現(xiàn)率的折現(xiàn)值。但是期貨市場(chǎng)常受一些非理性因素的影響，會(huì)造成其期貨指數(shù)價(jià)格異常地偏離其合理的理論價(jià)格，一旦這種偏離出現(xiàn)，就會(huì)給我們帶來獲利機(jī)會(huì)。

當(dāng)現(xiàn)貨指數(shù)被低估而某個(gè)交割月份的期貨合約被高估時(shí)，就存在溢價(jià)套利機(jī)會(huì)。我們按照指數(shù)編制方法買入一攬子現(xiàn)貨股票，同時(shí)在期貨市場(chǎng)上開倉建立該期貨合約的空頭頭寸，當(dāng)現(xiàn)貨和期貨價(jià)格趨于收斂時(shí)，我們就可以在現(xiàn)貨頭寸和期貨頭寸同時(shí)平倉以了結(jié)交易。

若現(xiàn)貨指數(shù)被高估而某個(gè)交割月份的期貨合約價(jià)格被低估時(shí)，就存在折價(jià)套利機(jī)會(huì)，我們就按照指數(shù)編制方法通過融券賣空一攬子現(xiàn)貨股票，同時(shí)在期貨市場(chǎng)上開倉建立該期貨合約的多頭頭寸，當(dāng)現(xiàn)貨和期貨價(jià)格趨于收斂時(shí)，我們就可以同時(shí)平倉，獲利了結(jié)。

在現(xiàn)貨和期貨套利中，我們可以按照指數(shù)編制方法買入一攬子與標(biāo)的指數(shù)相對(duì)應(yīng)的一攬子股票，但如果標(biāo)的指數(shù)的樣本股過多，這樣做似乎是一件相當(dāng)麻煩的事，但我們通過用ETF代替一攬子現(xiàn)貨股票的交易，我們就能節(jié)約交易費(fèi)用。