金投網(wǎng)提供了股指期貨套利知識，展示了股指期貨套利手段是什么內(nèi)容知識回答：

總體上看，股指期貨套利和商品套利都是期貨套利交易的一種類型，其原理都是在市場價格關(guān)系處于不正常狀態(tài)下進行雙邊交易以獲取低風(fēng)險差價。
 
股指期貨套利和商品期貨套利的主要區(qū)別在于期貨合約標(biāo)的屬性不同。商品期貨合約的標(biāo)的是有形商品，有形商品就涉及到商品的規(guī)格，性能，等級，耐久性,以及倉儲，運輸和交割等等，從而會對套利產(chǎn)生重要影響。

股指期貨的標(biāo)的是股票指數(shù)，指數(shù)只是一個無形的概念，不存在有形商品的相關(guān)限制，同時股指期貨的交割采用現(xiàn)金交割，因此在交割和套利上都有很大的便利性。

此外，股指期貨由于成份股分紅不規(guī)律，融資成本不一以及現(xiàn)貨指數(shù)設(shè)計等原因，其理論價格相對商品期貨更難準(zhǔn)確定價。這些區(qū)別是造成股指期貨套利和商品期貨套利在具體類別上差異的主要原因。

股指期貨進行套利交易基本模式是"買股票組合,拋指數(shù)"或"買指數(shù),拋指數(shù)",其套利步驟如下：

(1) 計算股指期貨合約的合理價格；(2) 計算期貨合約無套利區(qū)間；(3) 確定是否存在套利機會；(4) 確定交易規(guī)模，同時進行股指合約與股票(或基金)交易。  股指期貨套利分析圖

當(dāng)股指期貨合約實際交易價格高于或低于股指期貨合約合理價格時，進行套利交易可以盈利。但事實上，交易是需要成本的，這導(dǎo)致正向套利的合理價格上移，反向套利的合理價格下移，形成一個區(qū)間，在這個區(qū)間里套利不但得不到利潤反而會導(dǎo)致虧損，這個區(qū)間就是無套利區(qū)間。

只有當(dāng)期指實際交易價格高于區(qū)間上界時，正向套利才能進行。反之，當(dāng)期指實際交易價格低于區(qū)間下界時，反向套利才適宜進行。