目前絕大多數(shù)成熟市場(chǎng)和新興市場(chǎng)都允許融資融券交易的進(jìn)行，融資融券交易是海外證券市場(chǎng)普遍實(shí)施的一項(xiàng)成熟的交易制度?，F(xiàn)階段在我國(guó)推出有助于促進(jìn)我國(guó)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)，是一次影響深遠(yuǎn)的交易制度變革。

　　1、融資融券有助于證券內(nèi)在價(jià)格發(fā)現(xiàn)，融資融券交易有助于投資者表達(dá)自己對(duì)某種股票實(shí)際投資價(jià)值的預(yù)期，并在一定程度上減緩了證券價(jià)格波動(dòng)。以融券交易為例，當(dāng)市場(chǎng)上某些股票價(jià)格因?yàn)橥顿Y者過(guò)度追捧或是惡意炒作而變得虛高時(shí)，敏感的投機(jī)者會(huì)及時(shí)地察覺(jué)這種現(xiàn)象，通過(guò)借入股票來(lái)賣(mài)空，從而增加股票供給量，緩解市場(chǎng)對(duì)這些股票供不應(yīng)求的緊張局面，抑制股票價(jià)格泡沫的繼續(xù)生成和膨脹。而當(dāng)這些價(jià)格被高估股票因泡沫破滅而使價(jià)格下跌時(shí)，先前賣(mài)空這些股票的投資者為了鎖定已有的利潤(rùn)，適機(jī)重新買(mǎi)入這些股票以歸還融券債務(wù)，這樣就又增加了市場(chǎng)對(duì)這些股票的需求，在某種程度上起到“托市”的作用，從而達(dá)到穩(wěn)定證券市場(chǎng)的效果。

　　2、融資融券可增強(qiáng)證券市場(chǎng)流動(dòng)性，融資融券交易有利于證券市場(chǎng)的交投活躍，投資者可以用自己賬戶(hù)中的資金和證券作為擔(dān)保，在預(yù)期股市上漲時(shí)擴(kuò)大自己的交易籌碼融資買(mǎi)入，預(yù)期股市下跌時(shí)擴(kuò)大自己的交易籌碼融券賣(mài)出。通過(guò)部分投資者的融資融券交易行為以及由此引發(fā)的羊群效應(yīng)，在一定程度上放大了證券市場(chǎng)上的資金和證券供求，增加了市場(chǎng)的交易量和交易額，從而增強(qiáng)了證券市場(chǎng)的流動(dòng)性。統(tǒng)計(jì)顯示，在歐美市場(chǎng)上，融資交易的交易額占股市交易的18%—20% 左右，臺(tái)灣地區(qū)市場(chǎng)的這一比例甚至有時(shí)占到40%。同時(shí)，海外市場(chǎng)有研究表明，近半數(shù)新上市股票的交易量在實(shí)行融資融券交易之后增加。