一、外匯保證金交易是什么
說到外匯保證金交易，首先要說一下什么是外匯交易？
外匯交易就是一國貨幣與另一國貨幣進行兌換的過程。體現(xiàn)在具體操作上就是：個人與銀行、銀行與銀行、個人與交易經(jīng)紀商、銀行與經(jīng)紀商、經(jīng)紀商與經(jīng)紀商之間進行的各國貨幣之間的規(guī)范化或半規(guī)范化的過程。
外匯交易是世界上交易量最大、交易筆數(shù)最頻繁的資金流動形式，每天成交額約逾1.9萬億美元。因為美元為事實上的國際儲備貨幣，所以二戰(zhàn)以來一般都以美元作為其他幣種的直接交易對象。隨著歐元的崛起，在外匯交易市場上，用歐元作為直接交易對象的交易量開始上漲。與其它金融市場不同的是，外匯交易市場沒有具體地點，也沒有集中的交易所，所有交易都是通過銀行、交易經(jīng)紀商以及個人間的傳統(tǒng)柜臺、電話或者互聯(lián)網(wǎng)等形式進行交易。正因為沒有具體的交易所，交易的參與者遍布全球，因此外匯市場能夠24小時運作。交易過程中討價還價所產(chǎn)生的報價，則會通過各大信息公司傳遞出來，傳遞的媒介包括軟件系統(tǒng)、網(wǎng)站平臺以及各種交易平臺，投資者因此可以獲得實時外匯交易的行情。
那么保證金交易又是什么樣的外匯交易呢？
外匯保證金交易也稱為按金交易，它是指在金融機構(gòu)之間以及金融機構(gòu)與個人投資者之間進行的一種即期或遠期外匯買賣方式。從本質(zhì)上講，有點類似于國內(nèi)已經(jīng)發(fā)展多年的期貨交易。在進行保證金交易時，交易者只付出0.5%~20%的按金（保證金），就可進行100%額度的交易，也就是“以小博大”。在獲利可能性增大的同時，風險也進行了同樣的放大，實在是需要斗智斗勇的一種投資方式。
外匯保證金交易起源于1980年代的倫敦，后來被引入香港。在我國，1990年代初曾經(jīng)有一批個人和機構(gòu)參與過此類交易，也留下了各種各樣盈利和虧損的故事。
正如我們前面提過的，外匯保證金交易非常類似于期貨交易，同時，除了與期貨交易一樣實行保證金制度外，外匯保證金交易還有不同于期貨交易的諸多特點：
1、外匯保證金交易的市場是無形的和不固定的。所有交易都在投資者與金融機構(gòu)以及金融機構(gòu)之間進行，沒有類似證券交易所這樣的專門機構(gòu)； 2、外匯保證金交易不像期貨一樣涉及交割日、交割月的概念，它沒有到期日．交易者可以根據(jù)自己的意愿無限期持有頭寸,但需清算隔夜息差； 3、外匯保證金交易的規(guī)模巨大，參與者眾多； 4、外匯保證金交易的幣種十分豐富，任何國際上可兌換的貨幣都可能作為交易品種； 5、外匯保證金交易的交易時間是24小時的； 其中比較特別的一點是：外匯保證金交易要計算各種貨幣之間的利率差，金融機構(gòu)要向客戶支付或者從客戶保證金中扣除。
二、保證金是雙刃劍
外匯保證金是容易入門的投資，而獲利的主要因素可謂經(jīng)驗、信息和運氣為主。正因為外匯保證金交易的雙向交易、放大、利息返還等特點，使得眾多的投資者紛紛通過各種渠道大量參與到此類交易中來?？v觀歷史，我們發(fā)現(xiàn)就像任何一種投資手段一樣，每種方式都有它的獨特有點。
優(yōu)點：
1、資本低，一般少于實際投資10%；
2、雙向交易投資，漲跌都有獲利機會；
3、獲利可能性高，有時一天有一倍以上的獲利；
4、風險可控性，可預(yù)設(shè)限價和停止損點（這點要辯證的看，主要取決于投資者的經(jīng)驗和交易能力）；
5、24小時交易，隨時參與；
6、手續(xù)費低，交易成本少；
7、全球每天的交易量超過1.9萬億美元，不易落入人為操縱；
8、信息透明度高，所有行情、數(shù)據(jù)和新聞都是公開。
缺點：外匯保證金交易的缺點本質(zhì)上都是如何應(yīng)對市場可能巨大波動情況下的巨大風險的問題，因為一次平時看似小的錯誤投資，就算全部資金投入也只不過虧損本金的百分之一、二，而在保證金里，因為放大的作用，可能會虧空全部本金還不夠。
這種比率大的虧損，主要因為投資人在以下幾個方面出現(xiàn)問題：
1、放大比數(shù)過高，風險加強；
2、過分主觀，猜頭猜底；
3、賭博心理；
4、沒有資金控管，全倉押入；
5、缺少基礎(chǔ)分析能力，盲目跟風。
大家都會發(fā)現(xiàn)這些這些問題都是很常見的，正因為80%的人都知道而又都會犯的錯誤才是真正的錯誤！后面我們會繼續(xù)講解如何規(guī)避以上風險用好外匯保證金這種投資工具。
三、杠桿倍數(shù)怎么訂定？
這是投資人朋友常常問的一個重要問題，也是在專業(yè)資金控管中的一個大學問，是投資成敗的一個大關(guān)鍵。
我們用的方法之一就是：以實盤獲利能力的年收益／獲利能力，延伸推理而計算出的舉實例如下。
例如有操盤系統(tǒng)用于實盤的獲利記錄表，在2003年11月3日6:00AM投入1,000（K）（1,000K意即1,000千=1,000,000，是交易室中的專業(yè)術(shù)語），在EUR／USD=1.1600系統(tǒng)訊號發(fā)動買入EUR100萬元，其間做了36筆交易，到了2003年11月25日，歐元到了1．1800此系統(tǒng)已賺了USD29,790。意即一個月的100萬歐元實盤投入可賺取美金29,790。月報酬率為USD29.790／1,000,000×1.1600=2.2568%，推算年報酬率為2.568%×12=30.8%獲利率為3成。
投資人若決定參入保證金交易，以財務(wù)杠桿擴大收益率，但同時必須想到損失的可能風險概率也隨之同比率放大。此時我給投資人的建議及目前我操作的實務(wù)做法是放大兩倍（最多不超過三倍）。以結(jié)果論，倒推之：30.8%×2=61.6%，扣去手續(xù)費，執(zhí)行時價差，獲利分紅，以保守心態(tài)，將績效打6折，即61.6%×60%=36.72，是客戶實得（免稅）的年收益。我問客戶，滿不滿意？若客戶點頭滿意這個收益率，我在提供他的基金操盤建議時，就只運用2倍的杠桿。各位投資朋友，看起來神秘又復(fù)雜難解的杠桿比率就是這樣制訂出來的。
