周三(8月24日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報1746美元/盎司附近。隨著美元和美國國債收益率在美國疲弱企業(yè)活動數(shù)據(jù)公布后下滑，金價周二(8月23日)強(qiáng)勢上漲，扭轉(zhuǎn)了連續(xù)六個交易日下跌的勢頭。

美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報1747.65美元/盎司，上漲11.56美元或0.67%，日內(nèi)最高觸及1754.01美元/盎司，最低觸及1730.69美元/盎司。

COMEX 12月黃金期貨收漲12.8美元，漲幅0.73%，報1761.20美元/盎司，終止6日連跌。

在過去六個交易日中，金價不斷下滑，周一觸及1727.01美元，為7月27日以來最低。

美國8月私營部門商業(yè)活動連續(xù)第二個月萎縮，降至18個月來的最低水平。

數(shù)據(jù)顯示，美國8月Markit制造業(yè)PMI初值錄得51.3，創(chuàng)2020年7月以來新低;美國8月Markit服務(wù)業(yè)PMI初值錄得44.1，創(chuàng)2020年5月以來新低;美國8月Markit綜合PMI初值錄得45，創(chuàng)27個月新低，前值47.7。

機(jī)構(gòu)點(diǎn)評稱，數(shù)據(jù)繼續(xù)表明整個制造業(yè)的經(jīng)營狀況低迷。受需求疲軟和減產(chǎn)影響，整體數(shù)據(jù)降至兩年多來的最低水平。8月份，產(chǎn)出連續(xù)第二個月出現(xiàn)收縮。持續(xù)的供應(yīng)鏈問題，加上客戶需求疲軟，導(dǎo)致產(chǎn)出下降。投入價格上漲也抑制了客戶需求，因?yàn)橐恍┕颈硎?，客戶正在更密切地監(jiān)控庫存和必要支出。由于主要出口市場的通脹壓力令需求承壓，新出口訂單大幅下降。

數(shù)據(jù)還表明整體服務(wù)業(yè)活動進(jìn)一步收縮。商業(yè)活動總體急劇下降，是自2020年5月以來最快的下降。服務(wù)提供商指出，由于可支配收入受到擠壓，利率上升和通脹抑制了消費(fèi)者的支出。推動服務(wù)業(yè)產(chǎn)出下降的是新業(yè)務(wù)的再次減少。

隨后公布的另一項(xiàng)數(shù)據(jù)也表現(xiàn)疲弱：7月新屋銷售總數(shù)年化51.1萬戶，創(chuàng)2016年1月以來新低，預(yù)期57.5萬戶，前值59萬戶;美國7月新屋銷售年化月率為-12.6%，預(yù)期-2.50%，前值-8.10%。

美國新屋銷售總數(shù)年化數(shù)據(jù)今年出現(xiàn)第六次下滑，創(chuàng)下2016年初以來的最低增幅，延續(xù)了由借貸成本高企和需求回落推動的長達(dá)數(shù)月的房地產(chǎn)市場惡化景象。7月份的銷售下滑是房地產(chǎn)市場在高房價和借貸成本上升的重壓下不堪重負(fù)的最新例證。建筑業(yè)放緩，購房申請減少，更多買家退出交易。隨著需求下滑，庫存正在迅速增長，這可能會在未來幾個月給房價帶來下行壓力。

OANDA資深分析師Edward Moya稱，“數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)大幅萎縮，經(jīng)濟(jì)迅速走軟，為美聯(lián)儲可能不會那么激進(jìn)的想法打開了大門，進(jìn)一步扶助金價?！?/p>

美元指數(shù)下跌0.5%，令黃金對海外買家來說變得更便宜，而美國國債收益率下降降低了持有黃金的機(jī)會成本，使黃金更具吸引力。

美聯(lián)儲主席鮑威爾周五在懷俄明州杰克遜霍爾舉行的全球央行年度會議上的講話成為焦點(diǎn)。在高利率環(huán)境下，黃金往往會受到影響，因?yàn)樗恢Ц独ⅰ?/p>

不過，據(jù)周二公布的美聯(lián)儲貼現(xiàn)利率會議紀(jì)要顯示，在美聯(lián)儲7月26-27日政策會議前，12家美聯(lián)儲地區(qū)聯(lián)儲中有兩家希望將貼現(xiàn)率上調(diào)100個基點(diǎn)，堪薩斯聯(lián)儲委員會希望上調(diào)利率50個基點(diǎn)。

會議紀(jì)要顯示，圣路易斯聯(lián)儲、明尼阿波利斯聯(lián)儲主管在7月支持將貼現(xiàn)率提高100個基點(diǎn)?？八_斯城聯(lián)儲主管支持將貼現(xiàn)率提高50個基點(diǎn)。其余9個地區(qū)聯(lián)儲均支持將貼現(xiàn)率提高75個基點(diǎn)。

FXTM資深研究分析師Lukman Otunuga表示，周五可能會出現(xiàn)大幅波動，因市場認(rèn)為美聯(lián)儲升息50或75個基點(diǎn)的幾率為50/50。他說，市場將期待鮑威爾在杰克遜霍爾會議上澄清一些事情。

“如果鮑威爾強(qiáng)化了人們對美聯(lián)儲將在9月份再次大幅加息并進(jìn)一步收緊貨幣政策的預(yù)期，這可能會提振美元。或者，聽起來謹(jǐn)慎的鮑威爾表達(dá)了對美國經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂，這可能會降低大幅加息的可能性，從而削弱美元，”他在周二的一份報告中說。

“如果金價失守1724美元，那么其有可能會遭到拋售并跌向1700美元。或者，回到1752美元上方可能會分別打開回升至1770美元和1800美元的路徑，”Lukman補(bǔ)充道。

與此同時，一項(xiàng)調(diào)查顯示，8月份歐元區(qū)商業(yè)活動連續(xù)第二個月收縮，生活成本危機(jī)迫使消費(fèi)者縮減支出，同時供應(yīng)緊張繼續(xù)影響制造商。

“歐洲正在步入衰退，中國經(jīng)濟(jì)正在放緩。黃金最終將再次出現(xiàn)避險交易，”Moya補(bǔ)充道。

白宮將今年經(jīng)濟(jì)增長預(yù)估由3.8%大幅下調(diào)至1.4%

白宮周二下調(diào)了其對經(jīng)濟(jì)的預(yù)測，將2022年美國實(shí)際國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)成長預(yù)估從3月的3.8%大幅削減至1.4%，稱經(jīng)濟(jì)放緩是由于新冠Omicron變種的出現(xiàn)、烏克蘭戰(zhàn)爭、持續(xù)的通脹和加息。

白宮還將2022年的通脹預(yù)測從3月時的2.9%上修為6.6%，與民間預(yù)測一致;它還小幅降低對2022年的平均失業(yè)率的預(yù)估，從3月份的3.9%降至3.7%，并預(yù)計未來10年的大部分時間為3.8%。

高盛認(rèn)為鮑威爾在杰克森霍爾講話中將重申放緩收緊政策步伐的理由

高盛周二表示，預(yù)計美聯(lián)儲主席鮑威爾周五在杰克森霍爾年度研討會上發(fā)言時，將重申放緩政策收緊步伐的理由。

高盛經(jīng)濟(jì)學(xué)家在一份研究報告中表示，周五發(fā)言的信息將與他在7月新聞發(fā)布會上以及上周發(fā)布的7月聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)會議紀(jì)錄中的內(nèi)容相同。

“他可能會通過強(qiáng)調(diào)FOMC仍致力于降低通脹，以及未來政策決定將取決于數(shù)據(jù)來平衡這一信息，”高盛稱，決策者認(rèn)為，7月以來金融狀況的放松無助于讓經(jīng)濟(jì)保持在低于潛在增長趨勢的軌道上。

高盛預(yù)計FOMC將在9月加息50個基點(diǎn)，在11月和12月料加息25個基點(diǎn)，比過去兩次會議每次加息75個基點(diǎn)的力度要小。

美聯(lián)儲卡什卡利：非常明確我們必須收緊貨幣政策

美聯(lián)儲卡什卡利當(dāng)?shù)貢r間周二晚間稱，“我們從供給側(cè)得到的幫助越多，美聯(lián)儲需要做的就越少，就能更好地避免硬著陸。我們需要在供應(yīng)方面得到一些幫助以降低通脹，有證據(jù)表明供應(yīng)鏈正開始正常化。美國的高通脹有一半到三分之二是由供應(yīng)方面的沖擊造成的，抵押貸款利率上升對住房市場造成了沖擊，通脹非常高，美聯(lián)儲的工作是遏制通脹?！?/p>

卡什卡利說，“我們需要確?；就涀邉莼芈渲?%，油價下跌是好事，但我關(guān)注的是潛在(通脹)趨勢，回顧過去，可以看到美聯(lián)儲對通脹風(fēng)險發(fā)現(xiàn)的遲鈍，目前沒有想要在就業(yè)和抗擊通脹之間權(quán)衡，非常明確我們必須收緊貨幣政策。最大的擔(dān)憂是我們誤讀了潛在的通脹走勢，非常高的通脹可能會讓通脹預(yù)期失去錨定，已根據(jù)前瞻性指引進(jìn)行許多縮表的操作，強(qiáng)勁的勞動力市場并不是經(jīng)濟(jì)衰退的信號，美元走強(qiáng)對通脹的影響可能會影響美聯(lián)儲的政策?！?/p>

9月份加息75個基點(diǎn)的概率上升

聯(lián)邦基金期貨交易員預(yù)計，在9月份的美聯(lián)儲會議上，加息75個基點(diǎn)的可能性上升至52.5%(周一為47.5%);美聯(lián)儲9月加息50個基點(diǎn)的可能性為47.5%。

交易員們目前認(rèn)為，當(dāng)鮑威爾周五在懷俄明州杰克森霍爾發(fā)表講話時，上述預(yù)期可能會發(fā)生變化，屆時來自全球各地的央行總裁將聚集在那里參加美聯(lián)儲的年度經(jīng)濟(jì)研討會。

Forex.com和CityIndex的全球研究主管MattWeller表示，由于通脹仍然處于高位，鮑威爾可能會提出一個相當(dāng)鷹派的貨幣政策前景，這可能會促使交易員大幅提高9月加息75個基點(diǎn)的可能性預(yù)估。

他稱：“如果鮑威爾像我們預(yù)期的那樣在周五表現(xiàn)出鷹派姿態(tài)，那么交易員很可能會盡早跳回看漲美元的馬車?！?/p>

摩根士丹利：鮑威爾在杰克遜霍爾年會上的講話將對美元起支撐作用

摩根士丹利研報指出，由于美聯(lián)儲更加強(qiáng)硬而導(dǎo)致的美國金融狀況收緊可能會對美元構(gòu)成支撐，且在能源和食品價格上漲的背景下，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長前景繼續(xù)走軟，繼續(xù)建議歐元兌美元空頭以0.97為目標(biāo)，1.05為止損點(diǎn)。本周即將召開的杰克遜霍爾央行年會可能是利好美元的重要因素，因?yàn)樗o了美聯(lián)儲主席鮑威爾一個繼續(xù)強(qiáng)調(diào)美聯(lián)儲抗擊通脹承諾的機(jī)會

后市預(yù)測

1.“美聯(lián)儲正在關(guān)注通脹。美聯(lián)儲上次會議的紀(jì)要顯示，鑒于通脹問題的嚴(yán)重程度，官員們打算將利率提高到拖累經(jīng)濟(jì)增長的程度。7月份的通貨膨脹率為8.5%，聯(lián)邦基金利率為2.5%，仍有一段路要走，”賀利斯貴金屬分析師表示?！叭绻缆?lián)儲繼續(xù)加息，美元可能會進(jìn)一步升值。在美元失去一些勢頭后，金價從7月份的低點(diǎn)反彈，但如果美元繼續(xù)走強(qiáng)，金價可能會進(jìn)一步下跌。”

2.瑞訊銀行高級分析師Ipek Ozkardeskaya在周二的一份報告中說:“在通脹率仍徘徊在8.5%的水平時，美聯(lián)儲不可能軟化政策基調(diào)?！?/p>

Ozkardeskaya補(bǔ)充稱，隨著股市遭遇6月以來最嚴(yán)重的拋售，美元走強(qiáng)和債券收益率上升正在影響黃金作為避險工具的作用。

“黃金不再是對沖市場拋售的良好工具;它反而會隨著風(fēng)險資產(chǎn)一起下沉。要扭轉(zhuǎn)這種局面，我們需要美元走軟?！?/p>

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

①20:30 美國7月耐用品訂單月率

②22:00 美國7月成屋簽約銷售指數(shù)月率

③22:30 美國至8月19日當(dāng)周EIA原油庫存