【今日交易提示】

　　燃油保證金：13% (fu1008：45%，fu1009:20%)

　　【國內】

　　周四，上海燃料油期貨價格下跌。全日成交55826手，持倉量增加6664手至80376手。主力10月合約，以4370元/噸高開，盤中震蕩上漲，漲幅擴大，以4423元/噸收盤，上漲59元(漲幅為1.35%)。此合約全日成交43948手，持倉量增加8036手至39508手。

　　滬油主力已經(jīng)轉至1010合約。

　　【外盤】

　　周四美國輕質低硫原油報價：9月輕質低硫原油收盤78.36美元，上漲1.37美元，漲幅1.78%。周四美元指數(shù)收于81.675，下跌0.404。

　　【現(xiàn)貨信息】

　　西方時間周三和亞洲時間周四，國際油價和新加坡燃料油價格跌后反彈，黃埔燃料油現(xiàn)貨成交價格則以靜制動。外盤價格繼續(xù)振蕩，黃埔燃料油現(xiàn)貨商均報穩(wěn)應對。有貿易商表示，本周廣東市場非標柴油供不應求局勢進一步加劇，后期價格仍有上漲潛力。

　　周四，黃埔公開交易市場共出現(xiàn)20個報盤和4個詢盤。報盤方面，賣家全盤持穩(wěn)；詢盤方面，買家也繼續(xù)穩(wěn)價觀望。

　　最低報盤為中化國際(10.66,0.34,3.29%)，報1000噸8月1日-8月10日提國產調和180CST燃料油(交割品質)泰山小虎島庫提4500元/噸；東莞新動力、中山粵強和廣州洋盈同為為最高詢盤，詢1000噸8月1日-8月10日提國產混調高硫180CST燃料油(交割品質)泰山小虎島、BP南沙庫提價4100元/噸。終市無交易達成。

　　而在場外市場，據(jù)大部分賣家反映，周四市場仍十分沉悶，達成交易者寥寥。黃埔燃料油高硫180CST燃料油廣東庫提價收于4240-4260元/噸，(折合稅前美金閉市價402.74-405.18元/噸)，相比前一交易日持平。

　　其他地區(qū)：外盤原油跌后小幅反彈，新加坡燃料油紙貨暫時持穩(wěn)。因焦化裝置煉油利潤收窄，渣油上漲利好消失。以俄羅斯M100為代表的中硫180CST燃料油庫提價4950-5050元/噸；直餾高硫180CST青島庫提價在4780-4850元/噸；均持平。

　　【到貨信息】

　　到貨方面，據(jù)港口人士透露，“海灣”載約2.18萬噸來自美國的混調380CST燃料油，已于7月29日抵達黃埔，中石化香港接貨，并計劃卸入泰山小虎島油庫。據(jù)港口人士透露，此船燃料油已在香港卸了4萬噸左右。出口方面，“泰山真誠”已于7月28日抵達黃埔，從泰山小虎島油庫裝出6200噸保稅燃料油，并已于7月29日下午離港復出口至香港，出口商為中石化香港。

　　【基本面信息】

　　1. 7月28日，美國公布一系列經(jīng)濟數(shù)據(jù)，其中， 美國7月24日當周首次申請失業(yè)救濟人數(shù)減少1.1萬人。然而截至7月17日當周首次申請失業(yè)救濟人數(shù)被向上修正了4000人。截至7月24日當周，首次申請失業(yè)救濟人數(shù)的四周移動平均值減少4500人。

　　2. 美國7月19日當周M1增加11億美元，M2增加119億美元。

　　3. 歐盟委員會周四公布的數(shù)據(jù)顯示，7月份歐元區(qū)經(jīng)濟景氣指數(shù)升幅超過預期，高于長期平均水平。7月份歐元區(qū)經(jīng)濟景氣指數(shù)升至101.3，超過了長期平均水平 100。6月份數(shù)據(jù)向上修正至99.0。歐盟委員會表示，工業(yè)信心指數(shù)的改善主要歸因于整體的改善。工業(yè)信心指數(shù)從-6升至-4，超過經(jīng)濟學家預期的 -5。7月份商業(yè)景氣指數(shù)從0.40升至0.66，創(chuàng)2008年3月份以來最高水平。歐元區(qū)7月份消費者信心從前月的-17回升至-14，服務業(yè)信心指數(shù)從-4升至-6。

　　4. 德國勞工部周四公布的數(shù)據(jù)顯示，德國7月份失業(yè)人數(shù)經(jīng)季節(jié)性因素調整后繼續(xù)下滑，經(jīng)季節(jié)性因素調整后，德國7月份失業(yè)人數(shù)較上月減少2萬人，7月份失業(yè)率由6月的7.7%降至7.6%。

　　5. 季節(jié)性需求增長，歐佩克原油供應量大幅度增加，履行減產率已經(jīng)不足50%。路透社在一項調查中顯示，7月份歐佩克原油日均總產量2923萬桶，比6月份日產量增加了13萬桶。不包括伊拉克在內的歐佩克11個有配額的成員國原油日產量2675萬桶，比6月份日均增加了20萬桶。這意味著歐佩克原油日產量比目標日產量高211萬桶，履行減產率低于50%，為2008年12月份以來最低。

　　6. 8月份歐佩克原油船運出口量繼續(xù)下降以適應需求高峰季節(jié)結束。咨詢機構Oil Movements周四發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，未計入安哥拉和厄瓜多爾的歐佩克10個成員國，在截至8月14日的四周內，石油日均船運量2342萬桶，比四周前減少37萬桶。從中東到北大西洋(18.27,0.37,2.07%)沿岸油輪行使需要40-50天的行程，因而8月中旬船貨要在10月份才能抵達歐美消費區(qū)。

　　7. 美國石油學會公布的數(shù)據(jù)顯示，美國7月24日當周原油庫存增加310萬桶，汽油庫存增加87.7萬桶，精煉油庫存增加40.7萬桶。

　　8. 美國能源信息署數(shù)據(jù)顯示，截止7月23日的一周，美國原油庫存急劇增長730萬桶，為3月19日以來最大的增幅；其中東部沿海地區(qū)原油庫存增長220萬桶，墨西哥灣地區(qū)原油庫存激增818萬桶，中西部地區(qū)原油庫存增加187.2萬桶，與內陸隔絕的西部沿海地區(qū)原油庫存減少441.6萬桶。備受市場關注的紐約商品交易所西得克薩斯輕質原油交貨地庫欣地區(qū)原油庫存增加了6.6萬桶。

　　9. 截止7月20日當周，大型投機商在紐約商品交易所原油期貨增加了凈多頭。。管理基金在紐約商品交易所原油期貨中持有凈多頭97842手，比前一周增加11880手。

　　10. 美國汽油需求量繼續(xù)季節(jié)性增長。美國萬事達卡公司認為，截止7月23日的一周，美國汽油日需求950.7萬桶，比前周增加1.7%，為7月2日以來最高水平，比去年同期高4.2%。過去的四周，美國汽油日需求量943.2萬桶，比去年同期高2.1%，但是比2008年同期低7.8萬桶。美國汽油需求高峰季節(jié)從5月底開始到9月初結束，通常情況下在8月份的第二周汽油需求開始逐步回落。

　　11. 據(jù)近日發(fā)布的《海關總署公告2010年第46號》顯示，自7月26日起，進口“其他柴油及其他燃料油(稅號：27101929)”項下的成品油，第二法定計量單位(升)統(tǒng)一按“1千克=1.176升”換算后向海關申報并計征進口環(huán)節(jié)消費稅。對此，業(yè)內人士指出，這意味著“其他燃料油”相對“5-7#燃料油”將進一步喪失成本優(yōu)勢，其進口量也將因此受到?jīng)_擊。據(jù)C1測算，“其他燃料油”新征收標準所對應的燃料油密度為0.8503，所對應的消費稅則為 1100.04元/噸。

　　12. 海關數(shù)據(jù)顯示，2010年6月份中國共進口燃料油237萬噸，環(huán)比增長12%，同比卻又2%的降幅。上半年進口累計為1225萬噸，同比下滑8%。

　　13. 7月華南燃料油進口觸頂回落。船期顯示，2010年7月華南地區(qū)燃料油進口總量預計約為25-30萬噸(不包含兩船稀釋瀝青船貨)，相比海關數(shù)據(jù)統(tǒng)計的6 月43.7萬噸左右的進口量縮減37%，相比09年同期海關數(shù)據(jù)統(tǒng)計的61.8萬噸的進口量也有56%的巨大減幅。

　　【期貨倉單】

　　7月29日上期所的燃料油期貨庫存?zhèn)}單無增減，為154600噸。

　　【操作建議】

　　原油跌破前期維持了一年多的上升趨勢，將轉入震蕩下跌格局。對于上期所的180CST品質的燃料油來說，由于市場份額萎縮較大，滬油下游消費明顯減弱，油價若跌破近期4200一帶的支撐，則有望再度下探至4000元一帶。由于7月下旬到貨量不大，滬油上周在4200獲得支持，加上原油及周邊商品反彈令滬油走出反彈行情，但仍未突破前期區(qū)間震蕩格局。

　　滬油1010壓力位在4400-4500一帶，昨日滬油增倉突破4400后，預計油價今日將震蕩整理，投資者可以在4400-4500一帶逢高沽空，以4500止損。

　　滬油1010合約今日震蕩區(qū)間為：4390-4460。