8月20日股市和商品市場的回調僅僅是上漲過程中的休息，滬深300股指期貨逐漸獲得全球資產定價權。

　　8月16日，滬深300股指期貨大漲2.78%，盡管道瓊斯指數(shù)已經露出頹勢，但8月17日仍然跟隨中國股票市場大漲1.01%，像這樣的事情已經不止一次發(fā)生。

　　“在后金融危機時代，歐美經濟處于萎縮狀態(tài)，中國經濟的增量占到全球經濟增量的三分之二，全球經濟對中國依賴度提高，全球商品期貨市場看中國需求，全球股票市場看中國經濟，于是，感覺滬深300股指期貨獲得了全球市場的定價權。”中國期貨業(yè)協(xié)會副會長張宜生告訴記者，但這只是非常時期暫時的現(xiàn)象，僅僅是一種錯覺，歐美經濟的存量遠遠大于中國，長遠來看，歐美仍然主導全球市場。

　　7月份以來，全球資本市場的上漲主要得益于中國股票市場和期貨市場的見底回升，滬深300股指期貨成為引領全球商品期貨和股票市場上漲的風向標。長期在香港市場投資的鄭先生告訴記者，中金所已經獲得亞洲時段全球金融資產的定價權，在亞洲交易時段，全球投資者都會關注滬深300股指期貨的表現(xiàn)。但是需要警惕的是滬深300股指期貨允許外資進入之后，股指期貨可能會逐漸成為國際資本利用的一個工具。

　　股指期貨獲得定價權

　　誕生跨市場追逐利潤新模式

　　“每天9點鐘，商品期貨市場開盤前15分鐘主要受到隔夜美國市場的影響，但15分鐘之后，商品期貨市場的走勢就完全跟隨著股指期貨的走勢波動。”萬達期貨研究部負責人王晨正琢磨如何推出股指期貨與商品期貨之間的套利模型。

　　過去，期貨與股票之間是兩個相對獨立的系統(tǒng)，但股指期貨推出之后打破了這種平衡。商品期貨與股指期貨的相關性越來越強，王晨計劃在滬銅期貨與滬深300期貨之間建立一種跨市套利模型。