首度出現(xiàn)的“多強空弱”格局或曇花一現(xiàn)？昨日,隨著期指創(chuàng)出“三連陽”,本輪反彈漲幅已逾10%,市場資金謹慎情緒又有所抬頭。隨著尾盤的大幅減倉,部分主力多頭選擇了獲利了結,持倉排名顯示空方力量再度壓倒多方,國泰君安期貨也是“增空減多”。19日剛剛出現(xiàn)的“多強空弱”格局,僅維持了一天。同時,期現(xiàn)之間的正溢價也有所縮窄。

空軍主力在稍作休整后,是否又將圍剿多頭？業(yè)內人士表示,持續(xù)反彈后,期指或許需要短暫的回調,但本次反彈尚有上漲空間。

期指創(chuàng)出“三連陽”

與現(xiàn)貨市場的大幅上漲相呼應,股指期貨合約全線上漲,主力合約IF1008收報2746.0點,漲54.60點或2.03%,盤中最低至2700.4點,最高至2761.0點,其成交持倉量分別為390979手和22339手,下月合約IF1009收報2759.80點,漲52.60點或1.94%;季月合約IF1012收盤漲2.07%,下季合約IF1103收盤漲2.27%。

據統(tǒng)計,從7月2日期指主力合約觸及2478.8點的階段性低點后,本輪的期指上漲已有10%以上的漲幅。截至昨日收盤,期指也創(chuàng)出了“三連陽”。

從期現(xiàn)溢價來看,按期貨主力合約和現(xiàn)貨收盤價之間比較,正溢價幅度為0.16%,較昨日0.56%的溢價幅度大為縮小,由此可見期市資金較現(xiàn)貨市場更早出現(xiàn)了謹慎態(tài)度。部分資金在連續(xù)兩根大陽線之后,對后市的回調預期逐漸增強。

從技術上看,股指期貨由于上漲較快,超出5日線等短期均線已有了一段距離,專家表示,這也可能會引發(fā)一些技術性資金的回調操作。

“逢高沽空”再現(xiàn)

雖然成交量還在持續(xù)放大,但是期指的增倉歷程則在昨日中斷,尾盤持倉量大幅減少,1008合約減倉944手,而價格也沒有繼續(xù)上漲。這顯示部分多頭獲利平倉。

而1008合約的持倉排名也驗證了這一點。前十位多頭主力減倉727手,前十位空頭主力加倉881手,可見主力空方在20日暫不出手之后,試圖在當前點位阻擊多頭,“逢高沽空”的操作手法再現(xiàn)。從總體數量對比看,前20名多頭持倉達15774手,前20名空頭持倉達16102手,其中,國泰君安增643手空單,減84手多單,空方力量重新壓倒多方。這也顯示,短線技術性調整的概率在增大。

“投資者需要密切關注主力持倉的調整,”海通期貨分析師王娟表示,總結當前反彈規(guī)律,如果持倉量繼續(xù)增加,那么期指仍有上行的動力;如果持倉量下降,短線可能面臨調整壓力。

反彈還有上漲空間嗎？

空頭力量再次展現(xiàn),是否會對后市反彈造成影響,對此市場人士意見不一,但普遍認為這波反彈還有完全結束。

“目前是大漲小回的格局,”東證期貨高級顧問方世圣表示,目前短期可能需要稍微回調一下,但后期繼續(xù)上漲的可能性還是較大。“現(xiàn)在空倉的人在這樣的行情面前都很難過,越是難過,上漲的可能性就越大。”

方世圣表示,之所以多頭在目前敢于大舉向上,一是因為市場的買入價值已經出現(xiàn);二是海外市場也比較平穩(wěn),歐債危機的影響在消退。從此前的跡象看,一是出現(xiàn)了農行上市但大盤走穩(wěn)的“利空不跌”現(xiàn)象;二是期現(xiàn)負溢價延續(xù)多日,市場態(tài)度極度悲觀。因此在19日期市資金一舉拉回正溢價之后,顯示市場情緒已出現(xiàn)了逆轉。

“短期看反彈,但是肯定要再次筑底,”大華期貨研究所所長曹忠忠表示,短期內股市反彈可以看到120天線,但不會讓這波調整的套牢盤全部解套,再次筑底不可避免。

業(yè)內人士表示,目前期現(xiàn)溢價較低,也顯示反彈還有持續(xù)可能。而當期現(xiàn)溢價重新恢復到較高水平,則會引發(fā)更多空頭的興趣,屆時對反彈的打壓力度會更大。