“隨著6月合約的減倉(cāng)和7月合約的加倉(cāng)，股指期貨在即將進(jìn)行交割的前夕完成了換月，7月合約順利成為新的主力合約。從新公布的7月合約成交排名看，中證期貨成了空頭榜首，空方主力在新合約上加倉(cāng)布局的積極性強(qiáng)烈。”

　　7.8:1——股指期貨的“成交持倉(cāng)比”創(chuàng)出了上市以來(lái)的新低。在中金所召集相關(guān)公司探討防范日內(nèi)過(guò)度交易后，股指期貨市場(chǎng)立刻出現(xiàn)了變化，投機(jī)氛圍開(kāi)始大幅降低。昨日股指期貨成交持倉(cāng)之比繼續(xù)快速下降，已經(jīng)連續(xù)第二個(gè)交易日低于10:1，短線交易降溫態(tài)勢(shì)明顯，日內(nèi)過(guò)度交易的現(xiàn)象得到了初步遏制。

　　同時(shí)，期指合約移倉(cāng)順利，從新公布的7月合約成交排名看，中證期貨成為空頭榜首，空方主力在新合約上加倉(cāng)布局的積極性強(qiáng)烈。隨著6月合約的減倉(cāng)和7月合約的加倉(cāng)，股指期貨在即將進(jìn)行交割的前夕完成了換月，7月合約順利成為新的主力合約。受股市陰跌的影響，股指期貨昨日也呈現(xiàn)全面下跌，7月合約跌34.2點(diǎn)或1.22%，尾盤(pán)跌破5、10日均線支撐位。

　　短線交易快速降溫

　　上周三，中金所召集30家期貨公司召開(kāi)“股指期貨市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展座談會(huì)”，就進(jìn)一步細(xì)化監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)化自律管理，規(guī)范異常交易，防范和抑制日內(nèi)過(guò)度交易行為進(jìn)行了深入探討。當(dāng)時(shí)參會(huì)者普遍表示，股指期貨市場(chǎng)剛剛起步，必須防范風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)監(jiān)管，注重市場(chǎng)功能的培育和發(fā)揮，促進(jìn)市場(chǎng)健康規(guī)范可持續(xù)發(fā)展。從近幾個(gè)交易日的表現(xiàn)看，這次座談會(huì)已經(jīng)初見(jiàn)成效，過(guò)度交易的勢(shì)頭已經(jīng)被初步遏制。

　　從交易情況看，股指期貨的交易量出現(xiàn)了“降溫”的勢(shì)頭。昨日四個(gè)合約的總成交量?jī)H19萬(wàn)手，這是股指期貨自5月6日以來(lái)，首次總成交量低于20 萬(wàn)手。而總持倉(cāng)依然達(dá)到了2.44萬(wàn)手，顯示穩(wěn)定的資金量依然不少。“成交持倉(cāng)比”這一重要指標(biāo)也顯示，昨日這一比例達(dá)到了7.8:1，創(chuàng)出了期指上市以來(lái)的新低。而在上周五，這一比例首次低于10：1，為9.7:1。“成交持倉(cāng)比”在其高峰期曾達(dá)到20:1以上，現(xiàn)在的快速降低說(shuō)明日內(nèi)過(guò)度交易在迅速冷卻，投機(jī)氛圍已經(jīng)大大減輕。

　　記者從相關(guān)期貨公司了解到，在中金所召開(kāi)了座談會(huì)后，期貨公司普遍加強(qiáng)了對(duì)客戶(hù)的行為監(jiān)管，對(duì)于一些客戶(hù)不合規(guī)的多賬戶(hù)交易，期貨公司規(guī)勸其改正；對(duì)于利用關(guān)聯(lián)賬戶(hù)進(jìn)行套利交易，也規(guī)勸其重新申請(qǐng)?zhí)桌幋a。由于投資者本身也較為理性，對(duì)于這些措施也比較配合，因此日內(nèi)的過(guò)度交易行為很快就被遏制了下來(lái)。

　　期指弱勢(shì)全線下挫

　　昨日股指期貨合約收盤(pán)全線下挫，IF1006收?qǐng)?bào)2742.73點(diǎn)，跌28.80點(diǎn)或1.04%，盤(pán)中最低至2743.0點(diǎn)，最高至 2784.4點(diǎn)，其成交持倉(cāng)量分別為29949手和4417手，持倉(cāng)量巨減5617手，而同時(shí)7月合約持倉(cāng)大幅增加7444手，且其成交量也超過(guò)6月合約達(dá)到157022手。這說(shuō)明，7月合約已經(jīng)順利取代6月合約成為新主力合約。IF1007收?qǐng)?bào)2,762.6點(diǎn)，跌34.2點(diǎn)或1.22%；季月合約 IF1009收盤(pán)跌0.98%，IF1012收盤(pán)跌0.86%。

　　從期現(xiàn)溢價(jià)來(lái)看，6月合約與現(xiàn)貨之間的價(jià)差已經(jīng)很小，而主力7月合約的收盤(pán)價(jià)較滬深300指數(shù)的收盤(pán)價(jià)也僅有0.72%的溢價(jià)。期貨整體看較現(xiàn)貨市場(chǎng)的走勢(shì)更弱。最后15分鐘，在現(xiàn)貨市場(chǎng)收盤(pán)的情況下，7月合約依然繼續(xù)下挫，顯示期市資金對(duì)后市并不看好。

　　主力合約順利移倉(cāng)

　　由于今日股指期貨就要迎來(lái)第二次交割，因此主力資金進(jìn)行了大規(guī)模的移倉(cāng)，從市場(chǎng)情況看，沒(méi)有對(duì)現(xiàn)貨造成太大的影響。目前1006合約還剩下 4417手。業(yè)內(nèi)人士表示，盡管剩余持倉(cāng)較上次交割之前來(lái)得要大，但是順利交割問(wèn)題不大，也很難影響現(xiàn)貨市場(chǎng)的走勢(shì)。

　　從持倉(cāng)排名看，此前在1006合約上死守的國(guó)泰君安空頭，終于開(kāi)始了移倉(cāng)，昨日一舉減掉了1581手空單，前20名空頭減持4430手空單，前 20名多頭減持2998手多單，空頭跑步出場(chǎng)，規(guī)避交割日風(fēng)險(xiǎn)。

　　而1007合約的持倉(cāng)排名也首次公布，由于這個(gè)合約已是主力合約，因此資金的布局更能說(shuō)明問(wèn)題。前10名空頭一共加倉(cāng)4409手空單，前10名多頭加倉(cāng)3512手多單，在“新戰(zhàn)場(chǎng)”的布局上，主力空頭明顯已經(jīng)占據(jù)了上風(fēng)。中證期貨以2008手空單占據(jù)空頭第一，國(guó)泰君安、長(zhǎng)城偉業(yè)名列其后。