農行上市過程中的一個緊要關頭，銀行股發(fā)動金融地產突然絕地反擊。在基金公司看來，農行上市成了大家關心的一個節(jié)點，雖然近期市場維持弱勢筑底過程，2500點附近的A股市場銀行股估值處于歷史低位，戰(zhàn)略投資機會明顯，市場反復是正?，F(xiàn)象，超跌周期股可以成為未來建倉的一個方向。

　　端午節(jié)放假前夕，市場經過連續(xù)震蕩，農行過會關頭，稀松平常的市場突然驚險絕地反擊。昨日上午，市場成交比較“清淡”，早盤高開之后，一路下探保持紅盤。到了午盤開市40分鐘之后，大盤銀行股突然集體快速拉升，工行、建行、中行和交行四只大盤股均在10分鐘之內快速飆升超過2.5%。

　　在大盤銀行股帶動下，中小市值銀行、券商和保險等金融股也開始快速反彈，中信銀行10分鐘漲停，而寧波銀行、南京銀行和北京銀行等漲幅超過6%；地產股同樣也不寂寞，二三線地產股隨即狂飆，一線地產股伙同拉升。

　　銀行股神秘大漲，正好與昨日IPO上會的農行交相呼應。昨日盤中出現(xiàn)兩大傳聞：一是匯金公司增持大盤銀行股，二是中金所出臺交易規(guī)則，增加做空成本，使得股指期貨的做空動能減弱。

　　對于上述傳聞，大成基金認為，從市場估值角度來說，很多銀行股的PE已經不足10倍，顯然是超跌了，短期可能會有階段性的機會。但這種低估值的現(xiàn)象其實已經存在很長一段時間了，之前在宏觀政策還有很多不確定性的情況下一直沒有出現(xiàn)像樣的反彈，如果僅僅是基于以上兩個傳聞，銀行股的長期底尚未形成，反彈難以很好持續(xù)。

　　申萬巴黎表示，9日午后的快速拉升應解讀為一個典型的事件驅動型的交易機會，從而引發(fā)的短期估值修復行情。

　　事實上，隨著歐洲債務危機繼續(xù)蔓延，地產調控引發(fā)上下游產業(yè)連鎖效應，基金內部對于經濟二次探底風險的爭論沒有停止。在農行上市節(jié)點，神秘資金拉升銀行股，股指探底之際，基金公司顯得更加謹慎客觀，跟蹤超跌周期股，把握結構性機會。

　　摩根士丹利一位基金經理表示，本周要關注即將發(fā)布的宏觀經濟數(shù)據(jù)，以及農業(yè)銀行的發(fā)行上會情況。在經濟增速預期放緩的悲觀情緒下，短期市場還是以弱勢震蕩為主，市場表現(xiàn)出現(xiàn)反復是正?，F(xiàn)象。在目前點位，應該在倉位和行業(yè)選擇上繼續(xù)以防御為主，同時跟蹤估值已經很低的銀行、機械、建筑建材等行業(yè)和政策再度扶持的家電行業(yè)。