金投網(wǎng)提供了：“期指套利：股指期貨升貼水如何套利”內(nèi)容介紹：

研究發(fā)現(xiàn)，股指期貨升貼水和市場處于上漲和下跌階段沒有本質(zhì)關(guān)系，不過在預(yù)測市場拐點方面作用明顯。那么，股指期貨升貼水怎么套利呢，當(dāng)合約持續(xù)升水且幅度較大時，通常預(yù)示市場已經(jīng)到達(dá)階段性的高點;當(dāng)合約持續(xù)貼水時，通常預(yù)示市場已經(jīng)到達(dá)階段性的低點。

一般來說，出現(xiàn)升貼水主要是由套利、套期保值操作、期指理論價格與市場價格(現(xiàn)貨價格)之間存在差異、各市場交易規(guī)則及監(jiān)管政策等因素造成的。因此不能簡單的將期指升貼水作位判斷市場走勢的唯一指標(biāo)。

期指合約反映的是對滬指300現(xiàn)貨指數(shù)未來走勢的預(yù)期，升貼水只是從側(cè)面反映了市場的人氣及資金動態(tài)，我們不能僅僅據(jù)此來研判行情。已有的經(jīng)驗是，期指合約在底部時，一般是處于貼水壯態(tài)；而在頂部時，一般是處于升水壯態(tài)；決定期指走勢的根本因素是滬指300現(xiàn)貨指數(shù)的基本面狀況，而滬指300現(xiàn)貨指數(shù)都是行業(yè)內(nèi)有帶表性的龍頭企業(yè)，這些龍頭企業(yè)代表中國經(jīng)濟(jì)的景氣度。