金投網(wǎng)（m.jhhuoguo.com）6月29日訊，股指期貨最新消息：01.期現(xiàn)套利策略簡介

首先我們要明白一個概念什么是股指期貨合約?股指期貨是以股票價格指數(shù)作為標的物的金融期貨和約。期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)維持一定的動態(tài)聯(lián)系。但是，有時期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)會產(chǎn)生偏離，當這種偏離超出一定的范圍時(無套利定價區(qū)間的上限和下限)，就會產(chǎn)生套利機會。在每個期貨合約到期之前，由于交割的存在，二者的基差會強行收斂，趨于一致。我們利用這一原理，就可以利用股指期貨和其對應的股票現(xiàn)貨之間的價差進行套利。

例如，滬深300的期現(xiàn)套利：

是指利用股指期貨IF合約和滬深300指數(shù)(000300)之間的價差進行套利。(這里用一張精致的手繪圖給大家演示一下)

下面有兩個比較關鍵的定義：

升水：是指股指期貨的價格高于其對應的現(xiàn)貨指數(shù)價格。進行期現(xiàn)套利的時候，我們可以賣空價格高的買入價格低的。也就是說在升水時我們可以賣空價格高的股指期貨，買入價格低的對應現(xiàn)貨一籃子股票。