四.6月價差策略調(diào)整：

鑒于上圖所示變化，前期價差策略暫時失效，取而代之的應該是期現(xiàn)的反向套利入場----買期指賣現(xiàn)貨ETF,邏輯方面的解釋為長期的遠月合約貼水得到修復，同時由于融券放開目前現(xiàn)貨ETF賣出操作較為便捷，因此，目前期指反向套利正在進行，當然，如果做價差交易的話也可以跨期做當月和遠月合約的價差縮小。

同時，筆者查詢?nèi)f得資訊融券數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)ETF融券賣出量在短期內(nèi)大幅增加，一定程度上驗證了上述策略的邏輯推斷。

當前策略實施：

中證500股指期貨反向套利策略，買入IC1612合約同時賣出中證500ETF。當期現(xiàn)價差縮小之后適時平倉。

另外考慮到反向套利的資金占用較多，投資者也可以采用跨期套利，同樣可以賺取價差縮小的收益。

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