金投網(wǎng)（m.jhhuoguo.com）6月16日訊，股指期貨最新消息：導(dǎo)言：2015年國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)暴跌后股指期貨三個(gè)品種的合約均呈現(xiàn)出較大貼水，并且至今仍然維持貼水狀態(tài)不改，吸引了眾多投資者的目光。我們對(duì)股指期貨各合約貼水進(jìn)行了一段時(shí)間的跟蹤，發(fā)現(xiàn)價(jià)差變化的一些規(guī)律，由此做了近四個(gè)月的價(jià)差交易，但進(jìn)入5月以來(lái)，市場(chǎng)情況有所改變，遠(yuǎn)月合約貼水明顯收斂，前期的價(jià)差交易出現(xiàn)虧損，而股指期貨反向套利正當(dāng)時(shí)。

股指期貨升貼水一直是行情過(guò)熱或看淡的重要參考指標(biāo)，前期報(bào)告中介紹了當(dāng)前市場(chǎng)上可能存在的由于股指期貨升貼水導(dǎo)致的價(jià)差交易機(jī)會(huì)，筆者持續(xù)跟蹤模擬賬戶(hù)的套利交易，4月交割前平倉(cāng)了結(jié)，最終收益豐厚。

理論上講遠(yuǎn)月合約價(jià)格一般高于近月合約，市場(chǎng)向上或向下時(shí)可以做價(jià)差擴(kuò)大或縮小交易以獲取利潤(rùn)，但股指期貨市場(chǎng)在2015年大部分時(shí)間以及2016年以來(lái)，都維持遠(yuǎn)月合約價(jià)格倒掛的現(xiàn)象，以IC合約為例：