金投期貨網(wǎng)提供期指套利交易的相關(guān)知識(shí)，進(jìn)行期指套利需要注意交易成本內(nèi)容知識(shí)展示：

上海臣碩投資公司投資經(jīng)理馬鍵表示，股指期貨套利(指某股指期貨合約利用期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的不合理價(jià)差，通過在兩個(gè)市場(chǎng)上進(jìn)行反向交易，待價(jià)差趨于合理而獲利的交易)主要有兩種方案：

一是買入滬深300全樣本成分股，同時(shí)做空相應(yīng)的股指期貨合約；二是買入等金額ETF的指數(shù)基金，同時(shí)做空當(dāng)期的股指期貨合約。

從理論上說，期貨價(jià)格是未來的價(jià)格，現(xiàn)貨價(jià)格是目前的價(jià)格，按照經(jīng)濟(jì)學(xué)上的同一價(jià)格理論，兩者間的差距，即“基差”(現(xiàn)貨價(jià)格－期貨價(jià)格)應(yīng)等于該商品的持有成本。

從套利的原理上看，股票現(xiàn)貨市場(chǎng)和股指期貨市場(chǎng)緊密相連，根據(jù)股指期貨的制度設(shè)計(jì)，期貨價(jià)格在合約到期日會(huì)與現(xiàn)貨市場(chǎng)標(biāo)的指數(shù)的價(jià)格趨同。

但實(shí)際行情中，期指價(jià)格常受多種因素影響而偏離其合理的理論價(jià)格，與現(xiàn)貨指數(shù)之間的價(jià)格差距往往過大或過小，由此就帶來了在期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間套利的機(jī)會(huì)。

針對(duì)目前股指期貨套利更多是溢價(jià)套利，即期指較現(xiàn)貨指數(shù)溢價(jià)時(shí)做多現(xiàn)貨(買入指數(shù)成分股或擬合度高的ETF)，同時(shí)賣空股指期貨的情況，馬鍵表示，ETF指數(shù)基金的優(yōu)勢(shì)是沒有印花稅，交易成本較低，且ETF指基適合日內(nèi)交易，投資者先買入ETF指基，若當(dāng)天期指增長較快，就可利用杠桿找出相對(duì)應(yīng)的成份股，然后平掉期貨的倉單。

另外，針對(duì)股指期貨套利時(shí)，期貨價(jià)格高出現(xiàn)貨價(jià)格的情況，馬鍵表示投資者要學(xué)會(huì)計(jì)算資金成本和交易成本。因?yàn)樽龉芍钙谪浱桌赡芤謧}半個(gè)月或一個(gè)月，這么長的時(shí)間里，資金成本是會(huì)發(fā)生變動(dòng)的，所以必須算清楚。

“ETF基金收取手續(xù)費(fèi)較低，這很重要。因?yàn)樽龉芍钙谪浱桌饕褪强紤]到交易成本。套利是低風(fēng)險(xiǎn)投資，收益并不豐厚，要是手續(xù)費(fèi)高，有時(shí)盈利的50%到70%都要交出去了。”