5月17日和6月29日滬深300指數(shù)曾向下?lián)舸?%VaR下跌邊界，近兩周指數(shù)未沖破過5%VaR上漲邊界，顯示反轉尚未到來。橫盤震蕩仍為近期主基調(diào)，今日農(nóng)行上市可能帶動大盤上漲，但上方密集成交區(qū)的壓力導致上漲幅度有限。

昨日受外盤影響股市與股指期貨雙雙高開并在開盤后持續(xù)上漲的走勢，但主力合約IF1007仍處于貼水中并且貼水幅度一度超過10個點。IF1007昨日成交量仍高于IF1008，持倉量小幅低于 IF1008，主力合約換倉正在進行中，此次轉換啟動時間相對較晚。股市收盤后期指價格稍有回升，空頭離場跡象明顯。農(nóng)行上市以及宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)即將公布使得市場愈發(fā)趨于謹慎。

昨日絕對收益策略指數(shù)小幅回落，其中現(xiàn)貨部位跑贏滬深300現(xiàn)貨指數(shù) 0.03%，期貨頭寸則跑贏滬深 300指數(shù)現(xiàn)貨指數(shù)0.08。今日國家將公布6月份主要宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)，我們也將對成份股進行相應的調(diào)整。

周三IF1007合約沖高回落，尾盤微漲0.80%，嘉實量化阿爾法基金單位凈值跌幅為 0.63%，使得套保組合凈值相比前一日幾乎不變，維持在1.010億元，未套?；鹗兄禐?071萬元。今日為經(jīng)濟數(shù)據(jù)及農(nóng)行上市落定日，日內(nèi)波動可能加劇，操作上仍謹慎為主，賣出套保策略繼續(xù)執(zhí)行。