過去幾個月，美股走勢可謂是“神擋殺神佛擋殺佛”。隨著美股與新興市場的走勢差異越來越明顯，已有投行打算逆勢押注后者可能反超美股。
摩根大通倫敦分部管理200億美元投資組合的經(jīng)理Jakob Tanzmeister指出，因預(yù)計(jì)大宗商品價格將企穩(wěn)，美元則不會進(jìn)一步反彈，該行一直在增持發(fā)展中國家股票并減持債券。Tanzmeister在圣保羅接受采訪時稱：
“今天比過去三年的任何時候，我們都要更為積極的追捧新興市場，新興市場盈利水平在急劇上升?！?/p>
根據(jù)Tanzmeister的說法，股市在全球經(jīng)濟(jì)增長改善的背景下將擁有更大的上漲空間。人們對美國總統(tǒng)特朗普實(shí)施廣泛稅改的能力感到懷疑，這將令美股升勢遇阻。而同時，一旦東北亞對抗勢頭緩和，土耳其、南非和委內(nèi)瑞拉政局動蕩減弱，新興市場盈利預(yù)期將進(jìn)一步高漲。
摩根大通預(yù)測，如果標(biāo)普500指數(shù)和花旗經(jīng)濟(jì)意外指數(shù)持續(xù)保持強(qiáng)相關(guān)性，那么美股預(yù)計(jì)將會有10%以上的下跌風(fēng)險。而相比之下，新興市場制造業(yè)正處在周期性復(fù)蘇階段，這將成為資本抄底的良機(jī)。Tanzmeister管理的基金正在增持亞洲股票，并長線做多巴西雷亞爾與墨西哥比索。去年，摩根大通全球盈利基金擊敗了84%的同行，2016年該基金回報(bào)率為6.9%，而同行的平均回報(bào)率僅為3.2%。
與摩根大通當(dāng)前更為看好新興市場觀點(diǎn)類似的是，Blackfriars Asset Management Ltd駐倫敦的股票業(yè)務(wù)主管TonyHann周四也表示，在美國政治氣氛緊張之際，估值和增長前景正在把投資者推向政局相對穩(wěn)定的新興市場，特別是亞洲新興市場。