上證50和中證500股指期貨上市前夕，關(guān)于兩大指數(shù)上市將利空大盤的說法甚囂塵上，投資者一度擔(dān)心在大盤和中小板創(chuàng)業(yè)板處于高位的情況下，市場會遭遇做空壓力。

然而，從期指正式上市后的兩個交易日來看，大盤不但沒有下挫反而連續(xù)兩日走出極高的上漲行情，如此出人意料的反轉(zhuǎn)戲碼，令不少投資者驚呼不已。

對此看似“詭異”的微妙局面，多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，正是上證50股指期貨合約集體暴漲，對大盤報復(fù)性反彈起到了推波助瀾的作用。

廣州一位基金經(jīng)理向理財周報記者表示，“上證50指數(shù)成分股主要集中在金融、地產(chǎn)、能源等支柱性行業(yè)，二季度以來藍(lán)籌股逐漸回暖，在這樣的市場行情之下，上證50股指期貨的推出有利于增強(qiáng)大盤藍(lán)籌的流動性，推動藍(lán)籌股市場建設(shè)，對銀行等藍(lán)籌板塊具備一定利好作用。而銀行、地產(chǎn)這類大盤股的上漲是最容易推動市場上漲的，因此上證綜指也一路創(chuàng)出新高。”

持此觀點的不止一人，深圳另一位指數(shù)基金經(jīng)理也談到，“期指是雙向工具，既可以做多也可以做空，要視具體市場環(huán)境而定。2010年滬深300推出后，三個月內(nèi)滬深300下跌25%，但這一歷史表現(xiàn)未必適用于當(dāng)下。因為現(xiàn)在的市場行情與當(dāng)時截然不同，在牛市氛圍濃厚的情緒之下，期指未必會選擇一味地做空。相反，由于期指上市后打通了更多的資金出逃通道，因此近期反而會進(jìn)一步放大做多力量。”

金百臨咨詢秦洪的觀點亦與前述兩位基金經(jīng)理一致，其認(rèn)為，對于股指期貨的資金來說，他們也是順勢而為，而不會逆勢而動。既如此，當(dāng)他們看到金融改革政策深入，且上證50成份股尚有明顯低估值或者說估值洼地效應(yīng)明顯的品種，自然不敢輕易做空，相反會加大倉位的配置力度，以在上證50期貨中積極做多。