今日周一（5月18日）亞盤時(shí)段，現(xiàn)貨黃金報(bào)4539.43美元/盎司，微漲0.02%；現(xiàn)貨白銀報(bào)75.28美元/盎司，下跌0.61%。貴金屬整體承壓，黃金受獲利回吐與高利率環(huán)境壓制，短期維持震蕩偏弱格局，下方支撐看4500美元，阻力位4580美元。白銀跌幅更甚，疊加工業(yè)需求預(yù)期疲軟，短線關(guān)注74美元支撐位，反彈空間或受限。
【要聞速遞】
特朗普向伊朗發(fā)出武力威懾，美以正磋商重啟對(duì)伊戰(zhàn)事的可能性，與此同時(shí)，英國首相斯塔默有意辭去職務(wù)，而我國成功將千帆星座第9批組網(wǎng)衛(wèi)星送入太空。上周五，全球債券市場遭遇猛烈拋售潮。美國通脹數(shù)據(jù)全面爆發(fā)，多項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)刷新多年紀(jì)錄，交易員已幾乎篤定美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)不會(huì)降息，押注加息的預(yù)期持續(xù)升溫。受美聯(lián)儲(chǔ)收緊利率前景的推動(dòng)，美元指數(shù)連續(xù)四日上揚(yáng)，一舉突破99這一關(guān)鍵心理防線，最終以上漲收盤。
美元強(qiáng)勢(shì)走高，給貴金屬市場帶來沉重打擊?，F(xiàn)貨黃金單日跌幅超110美元，4540美元關(guān)口失守，最終收跌，今日開盤延續(xù)跌勢(shì)，空頭勢(shì)力強(qiáng)勁，當(dāng)下切莫抱有抄底幻想。
當(dāng)下金價(jià)承受的核心壓力，源于宏觀層面的重重阻礙：通脹數(shù)據(jù)與加息預(yù)期方面，美國4月CPI同比攀升至3.8%，PPI同比更是高達(dá)6.0%，遠(yuǎn)超預(yù)期的通脹數(shù)據(jù)，徹底扭轉(zhuǎn)了市場此前的降息預(yù)期。如今市場已開始為美聯(lián)儲(chǔ)長期維持高利率，甚至重啟加息定價(jià)，12月加息概率已逼近40%。美元與美債收益率同步走強(qiáng)，高利率預(yù)期下，美元指數(shù)直逼100大關(guān)，10年期美債收益率居高不下，持有無息資產(chǎn)黃金的機(jī)會(huì)成本大幅攀升，機(jī)構(gòu)資金持續(xù)撤離黃金市場。實(shí)物需求層面同樣疲軟，印度上調(diào)黃金進(jìn)口關(guān)稅，疊加二季度全球金飾消費(fèi)步入傳統(tǒng)淡季，實(shí)物需求對(duì)金價(jià)的支撐大幅削弱。盡管中東地緣局勢(shì)仍有波瀾，但在“美元利率周期”的主導(dǎo)下，黃金的避險(xiǎn)功能暫時(shí)失效，市場空頭情緒彌漫。
鑒于通脹問題持續(xù)存在，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)更長時(shí)間地保持緊縮政策。這可能會(huì)降低降息預(yù)期，并加大工業(yè)金屬的壓力。在這種情況下，預(yù)計(jì)白銀的跌幅會(huì)大于黃金，因?yàn)榘足y更易受到制造業(yè)、太陽能、電動(dòng)汽車、半導(dǎo)體及其他工業(yè)需求的影響。
美聯(lián)儲(chǔ)也面臨著具有挑戰(zhàn)性的政策環(huán)境。通脹仍然過高，美聯(lián)儲(chǔ)無法輕易降息，但通脹的根源是需求驅(qū)動(dòng)。能源供應(yīng)壓力、關(guān)稅壓力以及霍爾木茲海峽中斷都在推高成本。加息不會(huì)重新開放航運(yùn)路線或增加能源供應(yīng)，但這可能會(huì)限制美聯(lián)儲(chǔ)在不損害經(jīng)濟(jì)增長的情況下解決問題的能力。這種政策困境對(duì)白銀至關(guān)重要。預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將保持緊縮政策，這將給白銀的工業(yè)需求面帶來更多波動(dòng)。經(jīng)濟(jì)增長未來可能會(huì)放緩，但如果通脹沒有緩解，投資者很可能會(huì)恢復(fù)購買白銀，作為對(duì)沖貨幣貶值和金融不確定性的工具。中期宏觀環(huán)境對(duì)白銀仍然有利。上周的大跌更像是市場對(duì)利率的劇烈反應(yīng)，而非趨勢(shì)轉(zhuǎn)變。白銀的下一步走勢(shì)可能會(huì)因美元走強(qiáng)和收益率上升而推遲。然而，考慮到持續(xù)的通脹、能源壓力和政策不確定性，白銀的長期前景依然看漲。
【最新現(xiàn)貨黃金行情解析】
現(xiàn)貨黃金：從技術(shù)形態(tài)來看，日線級(jí)別K線連陰下行，MACD指標(biāo)死叉向下發(fā)散，空頭動(dòng)能持續(xù)釋放；4小時(shí)級(jí)別布林帶開口向下，價(jià)格緊貼下軌運(yùn)行。雖然RSI指標(biāo)已進(jìn)入超賣區(qū)間，存在小幅技術(shù)性反彈修復(fù)的需求，但整體弱勢(shì)格局難以扭轉(zhuǎn)。
現(xiàn)貨白銀：銀價(jià)跌至61美元附近還不夠，目前價(jià)格在買入?yún)^(qū)域附近仍顯疲弱。回調(diào)至買入?yún)^(qū)域可能會(huì)為投資者提供強(qiáng)勁的買入機(jī)會(huì)。過去幾周的價(jià)格柱線顯示出劇烈波動(dòng)，這表明當(dāng)價(jià)格突破120美元時(shí)，將出現(xiàn)更強(qiáng)勁的走勢(shì)。這種價(jià)格波動(dòng)的加劇可能是由于當(dāng)前的能源危機(jī)所致?，F(xiàn)貨白銀的周線價(jià)格結(jié)構(gòu)在100美元區(qū)域下方形成了一根看跌的錘頭線。這表明本周價(jià)格可能進(jìn)一步下跌。從120美元區(qū)域高點(diǎn)至60美元區(qū)域低點(diǎn)的下降通道形態(tài)表明，如果白銀收盤價(jià)跌破72美元，則可能在未來幾天內(nèi)引發(fā)向50-60美元區(qū)域的強(qiáng)勁下跌。然而，若價(jià)格回升至90美元區(qū)域上方，則可能否定這一看跌價(jià)格行為，并為進(jìn)一步上漲至100美元開辟空間。
