盡管多位美聯(lián)儲(chǔ)官員下場(chǎng)“救火”，試圖打擊市場(chǎng)過(guò)度的降息預(yù)期，但由于美聯(lián)儲(chǔ)最青睞的11月份核心個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)價(jià)格指數(shù)低于預(yù)期，黃金上周反彈持續(xù)，一度突破2070關(guān)口。

上周五（12月22日）公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)11月核心PCE物價(jià)指數(shù)年率錄得3.2%，低于預(yù)期的3.3%，前值從3.5%下修為3.4%，為2021年4月以來(lái)最小增幅。美國(guó)11月核心PCE物價(jià)指數(shù)月率錄得0.1%，同樣低于預(yù)期的0.2%，前值從0.2%下修為0.1%。

財(cái)經(jīng)網(wǎng)站Marketwatch分析師指出，美國(guó)11月份整體PCE通脹環(huán)比小幅下降0.1%，這是自2020年新冠疫情早期以來(lái)的首次下降。11月能源價(jià)格下降2.7%是整體PCE月率下滑的原因之一，但即使排除能源價(jià)格，價(jià)格也幾乎沒(méi)有上漲。

美國(guó)11月PCE數(shù)據(jù)的漲幅低于預(yù)期，這強(qiáng)化了美聯(lián)儲(chǔ)明年將轉(zhuǎn)向降息的觀點(diǎn)。數(shù)據(jù)公布后，美國(guó)利率期貨交易員繼續(xù)定價(jià)美聯(lián)儲(chǔ)降息的起始時(shí)間為2024年3月。

嘉信理財(cái)?shù)氖紫潭ㄊ找娌呗詭煴硎?，美?lián)儲(chǔ)一定會(huì)感到滿意，因?yàn)樗呀?jīng)采取了足夠的措施將通脹降至2%的目標(biāo)。鮑威爾已經(jīng)暗示加息周期結(jié)束，現(xiàn)在開(kāi)始降息只是時(shí)間問(wèn)題。美聯(lián)儲(chǔ)將再多關(guān)注幾組數(shù)據(jù)，以評(píng)估降息的速度和幅度。

紐約斯巴達(dá)資本證券公司首席市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，通脹數(shù)據(jù)繼續(xù)指向正確的方向，如果數(shù)據(jù)繼續(xù)沿著這條道路發(fā)展，美聯(lián)儲(chǔ)很有可能比預(yù)期更早降息。個(gè)人收入強(qiáng)勁，支出疲軟。經(jīng)濟(jì)正在顯示出疲勢(shì)，這可能會(huì)導(dǎo)致美聯(lián)儲(chǔ)比預(yù)期更早降息。現(xiàn)在的勢(shì)頭仍然是積極的。

CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”工具顯示，目前市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)明年2月維持利率在5.25%-5.50%區(qū)間不變的概率為83.5%，降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為16.5%。到明年3月維持利率不變的概率為6.7%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為78.1%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為15.2%。

展望本周，作為2023年的最后一周，隨著美國(guó)進(jìn)入圣誕假期，美聯(lián)儲(chǔ)官員不太可能突然出場(chǎng)打擊市場(chǎng)預(yù)期，“降息之火”或在市場(chǎng)繼續(xù)肆虐。

而經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也較為清淡，因此市場(chǎng)的焦點(diǎn)可能會(huì)比較集中于日本。在今年最后一次利率決議上，日本央行維持政策不變，并反駁了將很快開(kāi)始緊縮的說(shuō)法。本周日本央行將公布最新一次會(huì)議的意見(jiàn)摘要，市場(chǎng)希望從意見(jiàn)摘要中得到更明確的信息。

對(duì)于黃金后市的走向，F(xiàn)XStreet分析師認(rèn)為，在降息預(yù)期不斷加深的支撐下，預(yù)計(jì)金價(jià)將繼續(xù)向2070美元的方向上漲。金價(jià)有堅(jiān)實(shí)的看漲勢(shì)頭。

紐約獨(dú)立金屬交易商指出，非常激進(jìn)的降息預(yù)期推動(dòng)了貴金屬漲勢(shì)，包括黃金，市場(chǎng)定價(jià)美聯(lián)儲(chǔ)將于3月降息，且2024年總共降息150個(gè)基點(diǎn)。

OANDA高級(jí)市場(chǎng)分析師表示，如果市場(chǎng)消化如此多的降息，并且美元和收益率走低，那么黃金的表現(xiàn)將會(huì)非常好。

澳新銀行策略師認(rèn)為，2024年黃金看起來(lái)將受到幾個(gè)因素的良好支撐：美國(guó)降息周期的開(kāi)始、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、美元疲軟、央行強(qiáng)勁購(gòu)買以及地緣政治風(fēng)險(xiǎn)上升。2024年黃金將繼續(xù)閃耀。