截止周五（10月22日）發(fā)稿時(shí)間，動(dòng)力煤期貨主力合約觸及跌停，跌幅14.01%報(bào)1365元/噸。
數(shù)據(jù)顯示，截至上午11:30，動(dòng)力煤期貨主力合約遭遇30.74億元資金流出，成為當(dāng)日上午資金流出量最大的品種，也是唯一流出量超30億元的商品。
自10月19日高點(diǎn)1982元/噸至今日最低1365元/噸，動(dòng)力煤主力合約3個(gè)交易日跌幅超過(guò)31%。
值得一提的是，動(dòng)力煤期貨主力2201合約已經(jīng)連續(xù)3日暴跌，倘若本交易日（10月21日夜盤至22日日盤）再吃跌停板，那就是連續(xù)3日跌停板！屆時(shí)，鄭州商品交易所會(huì)采取什么措施，動(dòng)力煤會(huì)被停牌禁止交易嗎？
根據(jù)《鄭州商品交易所期貨交易風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》(2020年7月28日版），某一期貨合約連續(xù)3個(gè)交易日出現(xiàn)同方向單邊市時(shí)，交易所可根據(jù)市場(chǎng)情況決定并公告，對(duì)該合約實(shí)施下列三種措施中的任意一種：（具體措施還是要根據(jù)鄭商所發(fā)布的最新公告為準(zhǔn)）
措施一
下個(gè)交易日（D4）繼續(xù)交易。鄭商所可以采取調(diào)整動(dòng)力煤期貨交易保證金標(biāo)準(zhǔn)、調(diào)整漲跌停板幅度、暫停開倉(cāng)、暫停平倉(cāng)、限制出金、限期平倉(cāng)及其他風(fēng)險(xiǎn)控制措施。
措施二
下個(gè)交易日（D4）暫停交易1天。鄭商所在暫停交易日的隔天，也就是動(dòng)力煤開始跌停的第5個(gè)交易日（D5）可以采取調(diào)整交易保證金標(biāo)準(zhǔn)、調(diào)整漲跌停板幅度、暫停開倉(cāng)、暫停平倉(cāng)、限制出金、限期平倉(cāng)及其他風(fēng)險(xiǎn)控制措施。
措施三
下個(gè)交易日（D4）暫停交易1天，鄭商所在暫停交易當(dāng)天（D4）強(qiáng)制減倉(cāng)。強(qiáng)制減倉(cāng)后，從下一交易日（含該日）開始，動(dòng)力煤期貨合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和漲跌停板幅度按照第三個(gè)跌停板當(dāng)天（D3）的標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，直至動(dòng)力煤期貨合約不再出現(xiàn)同方向單邊市。
截止目前，鄭商所已經(jīng)對(duì)動(dòng)力煤期貨采取的措施有：
自10月21日當(dāng)晚夜盤交易時(shí)起，將動(dòng)力煤期貨2111、2112、2201、2202、2203、2204、2205、2206、2207、2208、2209、2210合約的交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為90元/手，日內(nèi)平今倉(cāng)交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為90元/手。
同時(shí)，非期貨公司會(huì)員或者客戶在動(dòng)力煤期貨2111、2112、2201、2202、2203、2204、2205、2206、2207、2208、2209及2210合約上單日開倉(cāng)交易的最大數(shù)量為50手。
附：強(qiáng)制減倉(cāng)的方法和程序（摘自《鄭州商品交易所期貨交易風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》第二十一條）
（一）申報(bào)數(shù)量的確定
D3交易日收市后，已在計(jì)算機(jī)系統(tǒng)中以漲（跌）停板價(jià)申報(bào)但沒有成交的，且該客戶該期貨合約的單位持倉(cāng)虧損大于或者等于D3交易日結(jié)算價(jià)一定比例(該期貨合約規(guī)定的最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn))的所有申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量的總和。因自動(dòng)對(duì)沖客戶雙向持倉(cāng)造成客戶持倉(cāng)少于平倉(cāng)單所報(bào)數(shù)量時(shí)，系統(tǒng)自動(dòng)將平倉(cāng)數(shù)量進(jìn)行調(diào)整?？蛻舨辉赴瓷鲜龇椒ㄆ絺}(cāng)的，可在收市前撤單，不作為申報(bào)的平倉(cāng)報(bào)單。
客戶單位持倉(cāng)盈虧的計(jì)算方法：
客戶該期貨合約單位持倉(cāng)盈虧=客戶該期貨合約持倉(cāng)盈虧的總和(元)/客戶該期貨合約的持倉(cāng)量(手)
（客戶該期貨合約持倉(cāng)盈虧總和，是指客戶該期貨合約的持倉(cāng)按其實(shí)際成交價(jià)與當(dāng)日結(jié)算價(jià)之差計(jì)算的盈虧總和。）
（二）持倉(cāng)盈利客戶平倉(cāng)范圍的確定
根據(jù)上述方法計(jì)算的客戶單位持倉(cāng)盈利的投機(jī)持倉(cāng)（包括套利持倉(cāng)）以及客戶單位持倉(cāng)盈利大于或等于期貨合約規(guī)定價(jià)幅2倍的保值持倉(cāng)都列入平倉(cāng)范圍。
（三）平倉(cāng)數(shù)量的分配原則及方法
1、平倉(cāng)數(shù)量的分配原則
（1）在平倉(cāng)范圍內(nèi)按盈利的大小和投機(jī)與保值的不同分成四級(jí)，逐級(jí)進(jìn)行分配。
首先分配給屬平倉(cāng)范圍內(nèi)單位持倉(cāng)盈利大于或者等于期貨合約規(guī)定價(jià)幅（以D3交易日結(jié)算價(jià)計(jì)算，下同）2倍的投機(jī)持倉(cāng)(以下簡(jiǎn)稱盈利2倍的投機(jī)持倉(cāng))。
其次分配給單位持倉(cāng)盈利大于或者等于期貨合約規(guī)定價(jià)幅1倍的投機(jī)持倉(cāng)(以下簡(jiǎn)稱盈利1倍的投機(jī)持倉(cāng))。
再次分配給單位持倉(cāng)盈利大于或者等于期貨合約規(guī)定價(jià)幅1倍以下的投機(jī)持倉(cāng)(以下簡(jiǎn)稱盈利1倍以下的投機(jī)持倉(cāng))。
最后分配給單位持倉(cāng)盈利大于或等于合約規(guī)定價(jià)幅2倍的保值持倉(cāng)(以下簡(jiǎn)稱盈利2倍的保值持倉(cāng))。
（2）以上各級(jí)分配比例均按申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量(剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量)與各級(jí)可平倉(cāng)的盈利持倉(cāng)數(shù)量之比進(jìn)行分配。
2、平倉(cāng)數(shù)量的分配方法及步驟
若盈利2倍的投機(jī)持倉(cāng)數(shù)量大于或者等于申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量，根據(jù)申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量與盈利2倍的投機(jī)持倉(cāng)數(shù)量的比例，將申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量向盈利2倍的投機(jī)客戶等比例分配實(shí)際平倉(cāng)數(shù)量。
盈利2倍的投機(jī)持倉(cāng)數(shù)量小于申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量，則根據(jù)盈利2倍的投機(jī)持倉(cāng)數(shù)量與申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量的比例，將盈利2倍的投機(jī)持倉(cāng)數(shù)量向申報(bào)平倉(cāng)客戶分配實(shí)際平倉(cāng)數(shù)量；再把剩余的申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量按上述的分配方法向盈利1倍的投機(jī)持倉(cāng)分配；還有剩余的，再向盈利1倍以下的投機(jī)持倉(cāng)分配；若還有剩余，再向盈利2倍的保值持倉(cāng)分配；仍有剩余的，不再分配。具體方法與步驟見本辦法附件。
分配平倉(cāng)數(shù)量以“手”為單位，不足一手的按如下方法計(jì)算。首先對(duì)每個(gè)交易編碼所分配到的平倉(cāng)數(shù)量的整數(shù)部分進(jìn)行分配，然后按小數(shù)部分由大到小的順序“進(jìn)位取整”進(jìn)行分配。
