金投網(wǎng)提供了：“期指跨期套利技巧”內(nèi)容介紹：股指期貨的跨期套利是在同一交易所進(jìn)行同一指數(shù)、但不同交割月份的股指期貨合約間的套利活動(dòng)。不同合約間價(jià)差一旦發(fā)生變化就可能會(huì)產(chǎn)生跨期套利機(jī)會(huì)。在股指期貨不同合約間的價(jià)差出現(xiàn)偏離時(shí)，同時(shí)買入“低估”的合約、賣出“高估”的合約，待價(jià)差回復(fù)到正常時(shí)，通過平倉獲利。

跨期套利按操作方向的不同，又可分為牛市套利(多頭套利)和熊市套利(空頭套利)。

中國目前的股指期貨有四個(gè)合約，當(dāng)月、下月、當(dāng)季、下季，每月的第三個(gè)周五是當(dāng)月合約的交割日。比如，在7月19日(周五)前，當(dāng)月合約為IF1307,下月合約為IF1308,當(dāng)季合約為IF1309，下季合約為IF1312。

下面舉例時(shí)，以IF1307作為較近合約，IF1308作為較遠(yuǎn)合約，采用IF1307減IF1308的價(jià)差變化來判斷。

牛市套利：

從價(jià)差的角度看，做牛市套利的投資者看多股市，認(rèn)為較遠(yuǎn)交割期的股指期貨合約漲幅將大于近期合約的漲幅。從價(jià)值判斷的角度看，即是認(rèn)為遠(yuǎn)期的股指期貨的價(jià)格應(yīng)高于當(dāng)前遠(yuǎn)期的股指期貨的交易價(jià)格，當(dāng)前遠(yuǎn)期的股指期貨的價(jià)格被低估。