程序化交易在其中起到了推波助瀾的作用，放大了破壞效應(yīng)。程序化交易一般都事先設(shè)置好了止損位，由于本次398手拋單是市價委托一路向下撮合，也因此一路觸發(fā)程序化止損盤自動涌出，變相配合了那398手拋單砸到跌停位置。這是一個惡性循環(huán)過程，當(dāng)年光大證券的“烏龍指”事件就已經(jīng)讓市場充分領(lǐng)教了程序化交易一旦失誤所造成的可怕后果。如今這一次之所以沒有造成那么嚴(yán)重的后果，主要原因就是這398手拋單不是出自程序化交易系統(tǒng)，而是一次市價委托拋單，如果是程序化交易自動觸發(fā)的，那后果將不堪設(shè)想。

試想，能夠一舉拋出398手大單的一定是個有實力的大機構(gòu)，其一定還持有其他股指期貨合約品種。如果是程序化交易系統(tǒng)誤觸發(fā)的，那很可能所有的股指期貨合約品種都會觸發(fā)，那么所有股指期貨合約品種都會在瞬間砸到跌停，那該是多么可怕的情形？因為當(dāng)日其他股指期貨合約品種交易都正常，又恰逢當(dāng)日A股市場放量大漲，市場做多情緒高漲，所以投資者的抗擊打能力大大增強。如果碰上的是市場低迷狀況，稍許引發(fā)一些拋盤就很可能會產(chǎn)生不可收拾的局面。