對(duì)于設(shè)計(jì)中的量化產(chǎn)品，江少坤透露，主要以多策略的專戶量化產(chǎn)品為主，提供多策略的選擇，做成FOF的形式。在投資人同意的前提下，由管理人決定投資每種策略的金額。

對(duì)于FOF的預(yù)期業(yè)績(jī)，他表示很樂(lè)觀。“以我離開(kāi)美國(guó)前兩年的歷史業(yè)績(jī)來(lái)看，夏普比率在2，在美國(guó)已經(jīng)是非常好的業(yè)績(jī)。”江少坤說(shuō)，資金量不同的客戶對(duì)風(fēng)險(xiǎn)收益的要求不一樣，所以不能簡(jiǎn)單地用收益率來(lái)衡量業(yè)績(jī)，根據(jù)客戶對(duì)波動(dòng)率的要求和夏普比率來(lái)計(jì)算更科學(xué)。比如，在客戶愿意承擔(dān)10%波動(dòng)率的情況下，如果夏普比率是2，回報(bào)就是20%。一些資金量大的客戶不愿意把風(fēng)險(xiǎn)放大，每年承擔(dān)的波動(dòng)率如果只有1%，同樣是2的夏普比率，也只能提供2%的回報(bào)。“我們會(huì)在每個(gè)客戶進(jìn)來(lái)時(shí)問(wèn)清楚他們能承擔(dān)波動(dòng)率，再根據(jù)模型預(yù)期的夏普比率，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)和收益模型優(yōu)化，調(diào)整參數(shù)，優(yōu)化后風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)都是可控的。”

國(guó)內(nèi)量化投資空間巨大

談及選擇回國(guó)的原因，江少坤坦言，A股2010年才有股指期貨，2010年到2012年，量化投資的發(fā)展處于觀望期，真正開(kāi)始爆發(fā)就在2013年和2014年，未來(lái)發(fā)展空間巨大。

對(duì)于海外量化投資的最新趨勢(shì)，他介紹說(shuō)，海外量化投資分為兩塊，一是傳統(tǒng)定義上的量化投資，比如大投行下屬的量化投資機(jī)構(gòu)或共同基金公司的量化投資部門，這部分現(xiàn)在還是主流;二是在對(duì)沖基金行業(yè)的一些量化理念和方法。這兩塊很多時(shí)候是相通的，區(qū)別主要是交易頻率，傳統(tǒng)量化策略的交易頻率可能是每周或每月做一個(gè)交易，對(duì)沖基金公司很多時(shí)候是高頻交易，從每天交易幾次到每秒甚至到每毫秒交易多少次，頻率非常快。越是高頻交易對(duì)IT技術(shù)的要求越高，是純靠技術(shù)系統(tǒng)化投資而不是量化投資。因?yàn)楦哳l交易就在拼快，比交易對(duì)手快能搶到對(duì)手的單，就成功了。最近幾年，高頻和超高頻交易的容量越來(lái)越小，遠(yuǎn)不如前幾年好賺錢。