深圳一位不愿具名的期貨公司高管這樣形容期指近期的遭遇：中金所一場(chǎng)限制過(guò)度投機(jī)的風(fēng)暴，引發(fā)了成交量和持倉(cāng)量同時(shí)暴跌的風(fēng)暴。

9月初，中金所出臺(tái)史上最嚴(yán)厲的抑制期指過(guò)度投機(jī)的多項(xiàng)措施。其中明確，自9月7日起，單個(gè)產(chǎn)品、單日開倉(cāng)超過(guò)10手即構(gòu)成“日內(nèi)開倉(cāng)交易量較大”的異常交易行為；非套保保證金由30%提高至40%、套保由10%提高至20%；平今倉(cāng)手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)提高至0.23%。此前，中金所已于8月25日、28日連發(fā)兩文，抑制股指期貨市場(chǎng)過(guò)度投機(jī)。

9月3日，IC1509合約、IF1509合約、IH1509合約成交量均出現(xiàn)暴跌，成交額分別降至136.19億元、363.12億元和105.99億元，環(huán)比分別下降92.17%、93.31%和91.75%。此外，當(dāng)日IC1509合約、IF1509合約、IH1509合約持倉(cāng)量也出現(xiàn)大幅下跌，分別降至11072手、41633手和19824手，分別環(huán)比大幅下跌23.62%、19.35%和15.73%。

截至昨日，IC1509、IF1509和IH1509三個(gè)股指期貨合約成交量分別下降至100.1億元、206.4億和55.4億元?？紤]到已開始移倉(cāng)的因素，IC1510合約、IF1510和IH1510三個(gè)合約分別僅有21億、45億和12億元的成交，無(wú)法彌補(bǔ)主力合約投機(jī)盤的下降。

上海一家期貨公司總經(jīng)理表示，在救市關(guān)鍵時(shí)期的6月26日，三個(gè)股指期貨合約成交金額超過(guò)4萬(wàn)億，撐起28萬(wàn)手賣空持倉(cāng)，假設(shè)60%的持倉(cāng)是套保單和10%的保證金比例計(jì)算，當(dāng)日賣單持倉(cāng)保證金近200億元，套保盤金額高達(dá)2000億元。如今，隨著成交量的劇烈下降，三個(gè)合約持倉(cāng)量?jī)H剩下8萬(wàn)手。

業(yè)內(nèi)人士表示，隨著投機(jī)盤的持續(xù)下降，套保的沖擊成本很高，加之遠(yuǎn)月合約點(diǎn)位較近月有較大價(jià)差，每次期指移倉(cāng)都會(huì)帶來(lái)不小的虧損，很多機(jī)構(gòu)都不得不選擇賣出現(xiàn)貨，平掉期指?jìng)}位。這不僅沖擊了現(xiàn)貨市場(chǎng)，也造成了持倉(cāng)量的大幅下降。