融資難是制約我國小微企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸，一方面小微企業(yè)貸款需求旺盛，另一方面融資成本高企。隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)應(yīng)用的不斷深化，一種建立在網(wǎng)絡(luò)在線平臺中介服務(wù)基礎(chǔ)上的數(shù)字化融資方式——網(wǎng)絡(luò)融資借貸模式應(yīng)運(yùn)而生。

受國外網(wǎng)絡(luò)融資平臺成功運(yùn)營的影響和國內(nèi)小額借貸市場強(qiáng)勁需求的驅(qū)動，近年來網(wǎng)絡(luò)融資模式在我國迅速興起。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全國上規(guī)模的網(wǎng)絡(luò)融資企業(yè)已有200多家，影響力較大的有紅嶺創(chuàng)投、宜信網(wǎng)、人人貸、E速貸等。電子商務(wù)龍頭企業(yè)阿里巴巴、網(wǎng)盛生意寶等也開通了第三方網(wǎng)絡(luò)融資服務(wù)平臺，推出各種在線融資借貸產(chǎn)品。運(yùn)營模式從最初兩端都是自然人，發(fā)展到兩端可以是自然人也可以是機(jī)構(gòu)。

我國政府積極鼓勵(lì)開展中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資創(chuàng)新服務(wù)，并取得了較為顯著的成效。以浙江省為例，截至2012年5月，該省僅阿里巴巴、全球網(wǎng)、數(shù)銀在線、經(jīng)錢網(wǎng)4家網(wǎng)絡(luò)融資服務(wù)機(jī)構(gòu)就幫助15.23萬戶中小微型企業(yè)獲得共計(jì)468.7億元的網(wǎng)絡(luò)融資，其中阿里巴巴的小貸不良率僅為0.96%，低于大型商業(yè)銀行的平均水平。

網(wǎng)絡(luò)融資既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于資本市場直接融資，與傳統(tǒng)融資方式相比，對解決信息不對稱、道德風(fēng)險(xiǎn)等問題以及在構(gòu)建多層次金融市場融資體系方面具有明顯優(yōu)勢。

不容否認(rèn)的是，當(dāng)前我國小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資仍然存在諸多問題，主要表現(xiàn)在：一是相關(guān)法律法規(guī)不完善。我國現(xiàn)有法律尚未對網(wǎng)絡(luò)融資中涉及的投資者、融資者、銀行、金融機(jī)構(gòu)以及第三方融資平臺的權(quán)利和義務(wù)作出明確規(guī)定，對法律糾紛的處理也沒有對應(yīng)的法理依據(jù)。二是信用體系尚不完善。不同網(wǎng)絡(luò)融資平臺所依據(jù)的信用指標(biāo)評價(jià)體系存在差異，同時(shí)無法實(shí)現(xiàn)企業(yè)信用記錄的橫向共享。三是網(wǎng)絡(luò)融資監(jiān)管不足。目前網(wǎng)絡(luò)融資公司屬于一般工商企業(yè)，專業(yè)性的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對其進(jìn)行規(guī)范管理和業(yè)務(wù)指導(dǎo)不夠，一些網(wǎng)絡(luò)融資平臺上的借貸業(yè)務(wù)存在游離于部門監(jiān)管之外的現(xiàn)象。四是融資平臺系統(tǒng)不健全。很多網(wǎng)絡(luò)融資平臺與銀行等金融機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)接口沒有實(shí)現(xiàn)對接，其數(shù)據(jù)管理、網(wǎng)絡(luò)安全保障等措施嚴(yán)重不足，亟待進(jìn)行技術(shù)升級。

發(fā)展小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資還需“疏”“導(dǎo)”結(jié)合。因此，建議加快研究制定相關(guān)法律法規(guī)，加強(qiáng)對網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)的科學(xué)引導(dǎo)和專業(yè)規(guī)范；加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)信用體系建設(shè)，完善細(xì)化網(wǎng)絡(luò)征信體系制度，統(tǒng)一網(wǎng)絡(luò)信用體系評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)征信體系資源統(tǒng)籌共享，鼓勵(lì)民營資本參與征信系統(tǒng)建設(shè)。

與此同時(shí)，對于網(wǎng)絡(luò)融資平臺這一新生事物，建議進(jìn)一步加強(qiáng)政策引導(dǎo)和行業(yè)監(jiān)管，明確監(jiān)管部門及其職責(zé)分工，建立相關(guān)部門的合作協(xié)調(diào)機(jī)制，保證網(wǎng)絡(luò)融資平臺運(yùn)營合法合規(guī)，避免網(wǎng)絡(luò)融資平臺成為非法集資的集中地，預(yù)防民間網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)向銀行等金融體系蔓延，維護(hù)小微企業(yè)融資市場的健康秩序。