監(jiān)管者給予銀行業(yè)的過渡期超出預(yù)期，歐美銀行股有望重獲青睞
為避免全球信貸危機(jī)重演，全球銀行業(yè)監(jiān)管者于當(dāng)?shù)貢r間12日在瑞士巴塞爾達(dá)成協(xié)議，根據(jù)《巴塞爾協(xié)議III》規(guī)定，商業(yè)銀行必須上調(diào)資本金比率，以加強(qiáng)抵御金融風(fēng)險的能力。
多方表態(tài)支持新規(guī)
根據(jù)規(guī)定，截至2015年1月，全球各商業(yè)銀行的一級資本充足率下限將從現(xiàn)行的4％上調(diào)至6％，由普通股構(gòu)成的“核心”一級資本占銀行風(fēng)險資產(chǎn)的下限將從現(xiàn)行的2％提高至4.5％。另外，各家銀行應(yīng)設(shè)立“資本防護(hù)緩沖資金”，總額不得低于銀行風(fēng)險資產(chǎn)的2.5％，該規(guī)定將在2016年1月至2019年1月之間分階段執(zhí)行。
據(jù)悉，為減輕新規(guī)對各銀行和金融市場所造成的壓力，監(jiān)管者給予銀行業(yè)一定的過渡期，而這些過渡期長于業(yè)內(nèi)人士原先的預(yù)期。據(jù)悉，此次會議通過的新方案將提交給今年11月份舉行的二十國集團(tuán)首爾峰會審議。
歐洲央行行長特里謝表示，此次達(dá)成的新規(guī)定將對全球金融市場穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)增長起到重大作用，監(jiān)管機(jī)構(gòu)希望這些新規(guī)定促使銀行轉(zhuǎn)向風(fēng)險較低的業(yè)務(wù)，并確保銀行自身有足夠的儲備來應(yīng)對各種沖擊。
美聯(lián)儲也表示，支持《巴塞爾協(xié)議III》達(dá)成一致，這一協(xié)議是國際大型銀行在加強(qiáng)風(fēng)險控制方面邁出的重要一步。不過，有分析人士擔(dān)心，新規(guī)定將導(dǎo)致體質(zhì)較弱的銀行承受更大的壓力，這些銀行的盈利水平將出現(xiàn)下降。
歐銀行增資潮將現(xiàn)
有分析人士表示，對于消費者而言，新規(guī)定將會提高儲蓄利率，但也增加了貸款成本。對于銀行而言，新規(guī)將要求其縮減資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模，銀行將把更多的收益儲備起來以應(yīng)對潛在風(fēng)險。與此同時，新一輪的銀行增資潮或?qū)⒄归_。
據(jù)悉，德意志銀行計劃至少籌資98億歐元（約合124億美元），以收購德國郵政銀行的剩余股權(quán)，從而減少其對投行業(yè)務(wù)的依賴。該行稱，此次籌資的主要目的是為了整合德國郵政銀行，不過也將用于加強(qiáng)現(xiàn)有的資本基礎(chǔ)，以適應(yīng)監(jiān)管法規(guī)的變動以及滿足業(yè)務(wù)的增長需求。
這是德意志銀行歷年來規(guī)模最大的增資計劃，也是歐洲今年以來最大的銀行增資案。有分析人士預(yù)計，更多的歐洲銀行將追隨德意志銀行，公布各自的增資計劃。歐洲央行管理委員會委員兼巴塞爾委員會主席魏霖克昨日表示，根據(jù)新規(guī)定，銀行需要補(bǔ)充數(shù)以千億歐元的額外資金。
不過，新規(guī)定對全球銀行業(yè)的影響也不盡相同。麥格理亞洲金融研究部門主管比利表示，除非需要進(jìn)行大規(guī)模并購，否則日本任何銀行目前都不需要因該規(guī)定要求而籌資。韓國金融監(jiān)督院表示，巴塞爾銀行資本新規(guī)對韓國國內(nèi)銀行的影響十分有限，新規(guī)定給銀行提供了充足的調(diào)整期。
銀行股迎來利好
此前，有市場人士擔(dān)心銀行資本新規(guī)將使歐美銀行股在相當(dāng)長的時間內(nèi)承壓。不過，由于監(jiān)管者給予銀行業(yè)一定的過渡期，刺激銀行股走好。昨日，亞太地區(qū)股市普遍上漲，銀行股表現(xiàn)出色，日本瑞穗金融集團(tuán)、三菱UFJ金融集團(tuán)以及澳大利亞國民銀行股價都上漲超過2%。有分析人士表示，投資者將至少在數(shù)年內(nèi)不用擔(dān)心此次新規(guī)定對銀行業(yè)的影響。
除此之外，有市場人士表示，上周許多投資者因擔(dān)心銀行資本新規(guī)過于嚴(yán)格，紛紛拋售歐元，但目前投資者開始買進(jìn)歐元，在昨日的亞洲交易時段，歐元兌美元匯率重回1.2800水平，歐洲股市開盤也隨之走高。
里昂證券策略師納皮爾表示，新的監(jiān)管要求并沒有市場此前預(yù)期的嚴(yán)格，各國股市已有明顯的利好反應(yīng)，加上美國股市的當(dāng)前估值不高，其維持對歐美銀行股的樂觀看法。與此相反，未來數(shù)年歐美債券市場或?qū)⒉饺?ldquo;熊市”。
