監(jiān)管者給予銀行業(yè)的過(guò)渡期超出預(yù)期，歐美銀行股有望重獲青睞

為避免全球信貸危機(jī)重演，全球銀行業(yè)監(jiān)管者于當(dāng)?shù)貢r(shí)間12日在瑞士巴塞爾達(dá)成協(xié)議，根據(jù)《巴塞爾協(xié)議III》規(guī)定，商業(yè)銀行必須上調(diào)資本金比率，以加強(qiáng)抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。

多方表態(tài)支持新規(guī)

根據(jù)規(guī)定，截至2015年1月，全球各商業(yè)銀行的一級(jí)資本充足率下限將從現(xiàn)行的4％上調(diào)至6％，由普通股構(gòu)成的“核心”一級(jí)資本占銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的下限將從現(xiàn)行的2％提高至4.5％。另外，各家銀行應(yīng)設(shè)立“資本防護(hù)緩沖資金”，總額不得低于銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的2.5％，該規(guī)定將在2016年1月至2019年1月之間分階段執(zhí)行。

據(jù)悉，為減輕新規(guī)對(duì)各銀行和金融市場(chǎng)所造成的壓力，監(jiān)管者給予銀行業(yè)一定的過(guò)渡期，而這些過(guò)渡期長(zhǎng)于業(yè)內(nèi)人士原先的預(yù)期。據(jù)悉，此次會(huì)議通過(guò)的新方案將提交給今年11月份舉行的二十國(guó)集團(tuán)首爾峰會(huì)審議。

歐洲央行行長(zhǎng)特里謝表示，此次達(dá)成的新規(guī)定將對(duì)全球金融市場(chǎng)穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起到重大作用，監(jiān)管機(jī)構(gòu)希望這些新規(guī)定促使銀行轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)較低的業(yè)務(wù)，并確保銀行自身有足夠的儲(chǔ)備來(lái)應(yīng)對(duì)各種沖擊。

美聯(lián)儲(chǔ)也表示，支持《巴塞爾協(xié)議III》達(dá)成一致，這一協(xié)議是國(guó)際大型銀行在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制方面邁出的重要一步。不過(guò)，有分析人士擔(dān)心，新規(guī)定將導(dǎo)致體質(zhì)較弱的銀行承受更大的壓力，這些銀行的盈利水平將出現(xiàn)下降。

歐銀行增資潮將現(xiàn)

有分析人士表示，對(duì)于消費(fèi)者而言，新規(guī)定將會(huì)提高儲(chǔ)蓄利率，但也增加了貸款成本。對(duì)于銀行而言，新規(guī)將要求其縮減資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模，銀行將把更多的收益儲(chǔ)備起來(lái)以應(yīng)對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，新一輪的銀行增資潮或?qū)⒄归_(kāi)。

據(jù)悉，德意志銀行計(jì)劃至少籌資98億歐元（約合124億美元），以收購(gòu)德國(guó)郵政銀行的剩余股權(quán)，從而減少其對(duì)投行業(yè)務(wù)的依賴(lài)。該行稱(chēng)，此次籌資的主要目的是為了整合德國(guó)郵政銀行，不過(guò)也將用于加強(qiáng)現(xiàn)有的資本基礎(chǔ)，以適應(yīng)監(jiān)管法規(guī)的變動(dòng)以及滿(mǎn)足業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)需求。

這是德意志銀行歷年來(lái)規(guī)模最大的增資計(jì)劃，也是歐洲今年以來(lái)最大的銀行增資案。有分析人士預(yù)計(jì)，更多的歐洲銀行將追隨德意志銀行，公布各自的增資計(jì)劃。歐洲央行管理委員會(huì)委員兼巴塞爾委員會(huì)主席魏霖克昨日表示，根據(jù)新規(guī)定，銀行需要補(bǔ)充數(shù)以千億歐元的額外資金。

不過(guò)，新規(guī)定對(duì)全球銀行業(yè)的影響也不盡相同。麥格理亞洲金融研究部門(mén)主管比利表示，除非需要進(jìn)行大規(guī)模并購(gòu)，否則日本任何銀行目前都不需要因該規(guī)定要求而籌資。韓國(guó)金融監(jiān)督院表示，巴塞爾銀行資本新規(guī)對(duì)韓國(guó)國(guó)內(nèi)銀行的影響十分有限，新規(guī)定給銀行提供了充足的調(diào)整期。

銀行股迎來(lái)利好

此前，有市場(chǎng)人士擔(dān)心銀行資本新規(guī)將使歐美銀行股在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)承壓。不過(guò)，由于監(jiān)管者給予銀行業(yè)一定的過(guò)渡期，刺激銀行股走好。昨日，亞太地區(qū)股市普遍上漲，銀行股表現(xiàn)出色，日本瑞穗金融集團(tuán)、三菱UFJ金融集團(tuán)以及澳大利亞國(guó)民銀行股價(jià)都上漲超過(guò)2%。有分析人士表示，投資者將至少在數(shù)年內(nèi)不用擔(dān)心此次新規(guī)定對(duì)銀行業(yè)的影響。

除此之外，有市場(chǎng)人士表示，上周許多投資者因擔(dān)心銀行資本新規(guī)過(guò)于嚴(yán)格，紛紛拋售歐元，但目前投資者開(kāi)始買(mǎi)進(jìn)歐元，在昨日的亞洲交易時(shí)段，歐元兌美元匯率重回1.2800水平，歐洲股市開(kāi)盤(pán)也隨之走高。

里昂證券策略師納皮爾表示，新的監(jiān)管要求并沒(méi)有市場(chǎng)此前預(yù)期的嚴(yán)格，各國(guó)股市已有明顯的利好反應(yīng)，加上美國(guó)股市的當(dāng)前估值不高，其維持對(duì)歐美銀行股的樂(lè)觀看法。與此相反，未來(lái)數(shù)年歐美債券市場(chǎng)或?qū)⒉饺?ldquo;熊市”。