正套，即正向套利，指期貨和現(xiàn)貨的價(jià)格比值高于無套利區(qū)間上限。

反套，即反向套利，指期貨和現(xiàn)貨的價(jià)格比值低于無套利區(qū)間上限。

無套利區(qū)間指在考慮交易成本后，期貨理論價(jià)格的波動區(qū)間。

通俗地講，正向套利就是買近月拋遠(yuǎn)月，反向套利就是買遠(yuǎn)月拋近月。投資者在進(jìn)行期貨套利交易時(shí)，買入或賣出期貨市場合約的同時(shí)或相近時(shí)刻，在現(xiàn)貨市場上賣出或買入價(jià)值相當(dāng)?shù)膶?yīng)有價(jià)證券或其他相關(guān)資產(chǎn)。

投資者在進(jìn)行跨期套利交易時(shí)，可以在交易的同時(shí)或者是相近時(shí)刻，在同一期貨產(chǎn)品不同月份合約間進(jìn)行價(jià)值相當(dāng)、方向相反的交易；在進(jìn)行跨品種套利交易時(shí)，可以在交易的同時(shí)或者是相近時(shí)刻，在不同品種的合約間進(jìn)行價(jià)值相當(dāng)、方向相反的交易。