對于剛接觸貴金屬投資的新手來說，“杠桿交易”是一個(gè)聽起來專業(yè)又陌生的詞——很多人聽過“以小博大”的說法，卻搞不懂杠桿到底是什么，會(huì)不會(huì)風(fēng)險(xiǎn)特別大？今天我們就用通俗易懂的方式，講清楚貴金屬杠桿交易到底是什么，普通新手要注意哪些問題。
一、先搞懂：杠桿到底是怎么回事？一句話講明白
所謂杠桿交易，本質(zhì)就是“借錢投資”：你不需要拿出全部資金去買入貴金屬，只需要交一部分保證金，就可以撬動(dòng)比你的本金大幾倍、幾十倍甚至上百倍的交易額度，用更少的本金去博取更高的收益，就像用杠桿撬起重物一樣，因此被叫做“杠桿交易”。
舉個(gè)最簡單的例子：現(xiàn)在黃金價(jià)格是400元一克，你想買100克黃金，如果是全價(jià)買，需要拿出4萬元本金；如果是10倍杠桿交易，你只需要交10%的保證金，也就是4000元，就可以做這100克黃金的交易，剩下的資金由交易平臺(tái)借給你，你只需要支付少量的利息或者手續(xù)費(fèi)就行。
如果之后黃金價(jià)格漲到440元一克，你賣出平倉：全價(jià)交易的收益是（440-400）×100=4000元，收益率是10%；而杠桿交易只花了4000元本金，收益同樣是4000元，收益率直接做到了100%，這就是杠桿“放大收益”的作用。
但反過來，如果黃金價(jià)格跌到360元一克，全價(jià)交易只會(huì)虧損10%，也就是4000元，你手里還有36000元本金；但杠桿交易里，你的4000元本金已經(jīng)全部虧完了，如果沒有及時(shí)補(bǔ)充保證金，還可能被強(qiáng)制平倉，這就是杠桿的另一面——它同時(shí)也會(huì)放大風(fēng)險(xiǎn)。
二、常見的貴金屬杠桿交易都有哪些類型？
目前市場上常見的貴金屬杠桿交易，主要分為這幾類，不同類型的杠桿倍數(shù)和規(guī)則都不一樣：
期貨類：國內(nèi)上海黃金交易所、上海期貨交易所都有貴金屬期貨、延期交割（比如AU(t+d)）產(chǎn)品，國內(nèi)正規(guī)期貨的杠桿一般在5-15倍左右，受到嚴(yán)格監(jiān)管，規(guī)則透明，是目前國內(nèi)正規(guī)的杠桿交易渠道。
現(xiàn)貨類：常見的是倫敦金、倫敦銀這類國際現(xiàn)貨貴金屬，一般杠桿可以做到幾十倍，甚至有平臺(tái)開出100倍以上杠桿，這類交易大多是境外平臺(tái)，國內(nèi)沒有正規(guī)監(jiān)管，風(fēng)險(xiǎn)非常高，新手一定要警惕。
場外配資/小眾平臺(tái)：一些不合規(guī)的平臺(tái)會(huì)宣傳“低門檻、高杠桿”，吸引新手入金，很多這類平臺(tái)其實(shí)是對賭盤，你的錢根本沒有進(jìn)入實(shí)際交易市場，平臺(tái)直接和你對賭，你虧了平臺(tái)賺，最后甚至可能卷款跑路，是風(fēng)險(xiǎn)最高的一類。
三、適合新手做貴金屬杠桿交易嗎？這些風(fēng)險(xiǎn)一定要看清
很多新手被“以小博大”吸引，覺得本金少也能賺大錢，迫不及待想要入場，但杠桿交易其實(shí)不適合大多數(shù)新手，核心風(fēng)險(xiǎn)主要有三個(gè)：
1、風(fēng)險(xiǎn)被放大，爆倉風(fēng)險(xiǎn)高
杠桿是“雙刃劍”，賺的時(shí)候賺得多，虧的時(shí)候也虧得快：如果你用10倍杠桿，行情只要向相反方向波動(dòng)10%，你的本金就會(huì)全部虧完，也就是我們常說的“爆倉”；如果是100倍杠桿，行情波動(dòng)1%就能讓你血本無歸。貴金屬價(jià)格本來就會(huì)隨著市場消息每天波動(dòng)，哪怕大趨勢判斷對了，短期震蕩都可能把你掃出局，新手對波動(dòng)的承受能力和預(yù)判能力都不足，很容易一下子虧光本金。
2、交易成本被放大，容易頻繁交易虧損
杠桿交易需要支付保證金利息、手續(xù)費(fèi)，杠桿倍數(shù)越高，交易成本也越高。很多新手開戶之后，忍不住頻繁做短線，賺一點(diǎn)就跑，虧了就加倉，最后算下來，哪怕行情看對了，手續(xù)費(fèi)都吃掉了所有利潤，甚至反而虧損。
3、黑平臺(tái)陷阱多，容易被騙
因?yàn)楦軛U交易利潤高，很多不合規(guī)的黑平臺(tái)專門盯著新手投資者，用“低手續(xù)費(fèi)、高杠桿、老師帶單賺大錢”做宣傳，很多新手進(jìn)去之后，要么被對賭虧光，要么平臺(tái)直接跑路，最后錢都追不回來。
所以對于新手來說，我的建議是：如果你剛接觸貴金屬投資，先從無杠桿的投資產(chǎn)品入手，比如銀行實(shí)物金條、紙黃金、黃金ETF這些，先搞懂行情波動(dòng)規(guī)律，積累了經(jīng)驗(yàn)之后，再用小資金嘗試正規(guī)平臺(tái)的低杠桿交易，絕對不要一開始就玩高杠桿，更不要去碰沒有監(jiān)管的境外黑平臺(tái)。
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總的來說，貴金屬杠桿交易就是一種“用小本金放大收益、同時(shí)也放大風(fēng)險(xiǎn)”的交易方式，它本身只是一種投資工具，沒有絕對的好壞，但對于新手來說，一定要先認(rèn)清風(fēng)險(xiǎn)，不要被“一夜暴富”的宣傳沖昏頭腦，先學(xué)習(xí)、再試錯(cuò)，用閑錢小資金參與，才是更穩(wěn)妥的方式。
