今日滬深300 股指小幅低開,開盤價為2835.33 點,早盤出現(xiàn)小幅拉升行情,最高達2857.42 點.但受國務院同意逐步推進房產(chǎn)稅改革等消息的影響,午后大幅跳水,最終以2773.64 點收盤,相對前一交易日跌-2.69%。主力合約IF1006 合約以2850 點低開,盤中跟隨股指波動,最終收于2792 點,跌-2.55%。

評論:成交量有所上升。今日期指總成交量為350260 手,較前一交易日成交量上升31528 手。其中當月合約IF1006 成交337678 手,占96.41%(表1)。我們預計隨著開戶數(shù)的增多和機構參與力度的增強,成交量會繼續(xù)增加。

持倉量繼續(xù)上升。今日期指總的持倉量為22592 手,較上一交易日增加 2003手。其中當月合約持倉量增加1898 手,下月合約增加8 手(表1)。我們預計未來隨著機構套期保值、產(chǎn)品設計等策略的運用,持倉量會繼續(xù)上升。

盤中期現(xiàn)套利收益明顯。IF1006 和IF1007 的基差早盤在股指的帶動下擴大明顯,最大分別為46 點和63 點,午后基差大幅縮窄。今日兩合約基差波動(最大-最小)分別高達41.1 點和40.6 點,對應期現(xiàn)套利收益率在0.5%左右,期現(xiàn)套利者盤中可以選擇平倉獲利(圖3-圖6)。

跨期套利收益有限。今日下月&當月、第1 季月&當月、第2 季月&當月的價差波動(最大-最小)基本控制在24 點以內,跨期套利收益有限(圖2)。

期現(xiàn)套利相關ETF 成交金額略微下降。今日期現(xiàn)套利相關ETF 總成交金額26.1億元,較前一交易日減少4.9 億元,180ETF、50ETF 和100ETF 的成交金額分別為5.97 億元、11.65 億元和8.47 億元。

震蕩格局或將延續(xù):今日消息利空較多,尤其是出臺了實質性的房地產(chǎn)利空政策,未來宏觀面沒有明顯改善的情況下,大盤維持震蕩格局的概率較大。建議投資者短線操作為主,做好風險控制。