金投網(wǎng)（m.jhhuoguo.com）8月15日訊，股指期貨最新消息：

中國股市有一個期指交割魔咒，也叫到期日效應，也就是在期指交割日當天，消息面比較多變，各種傳聞也較多，現(xiàn)貨市場和期指市場容易出現(xiàn)突然性的較大波動，對應中國以下跌居多，這其中有何玄機呢？或者說隱藏著啥見不得人的東西呢？

JARRO從到期日效應研究認為金融衍生品上市是市場操縱的必要條件，投資者在金融現(xiàn)貨市場和期貨市場相互配合，就可能會成功的對市場交易價格進行控制或者操縱，并指出到期日效應就是市場投機者操縱市場所導致，并且越是臨近到期日，投資者通過金融現(xiàn)貨市場和期貨市場的配合交易就可能獲得較高的收益。另外研究表明，金融衍生品的標的證券在到期日存在價格操縱現(xiàn)象，尤其是在到期日收盤前的短暫時間內操縱價格現(xiàn)象更為突出，到期日效應更為明顯。

2013年12月20日14點57分至15點，滬深尾市出現(xiàn)突然下挫，建設銀行、交通銀行等17只權重股發(fā)生異動，其中6只觸及跌停。證監(jiān)會官方微博發(fā)布的消息稱，異動發(fā)生后，證監(jiān)會和相關交易所即對相關情況進行了初步排查和分析。根據(jù)滬深交易所監(jiān)測，異動的主要原因是瑞銀、花旗、 香港上海匯豐銀行、馬丁可利等4家QFII對以上股票集中操作所致。據(jù)統(tǒng)計，尾市3分鐘，4家QFII合計買入1.2億元，賣出6.8億元。更進一步的調查顯示，4家QFII的操作，與新華富時A50指數(shù)成份股及其權重調整密切相關。