金投網(wǎng)（m.jhhuoguo.com）7月19日訊，股指期貨最新消息：股指期貨套利的風(fēng)險有哪些?

(一)沖擊成本風(fēng)險

在構(gòu)建股票現(xiàn)貨的組合時，可能產(chǎn)生一定的沖擊成本，即成交價高于(買入時)或低于(賣空時)計算套利時的股價，從而使指數(shù)產(chǎn)生一定偏差，影響套利收益。事實上，套利者往往會對沖擊成本形成一定的預(yù)估，以拓寬無套利區(qū)間。然而沖擊成本的預(yù)估精確度與套利決策仍高度相關(guān)，體現(xiàn)為錯失一些套利機(jī)會或者套利后收益為負(fù)。

(二)跟蹤誤差風(fēng)險

構(gòu)建的股票組合通常不能完全同指數(shù)構(gòu)成相匹配。首先，由于滬深300指數(shù)樣本較大，構(gòu)建相應(yīng)的股票組合需要大量的資金。其次，按照權(quán)重匹配的原則，在構(gòu)建時通常會出現(xiàn)不滿一手(100股)的股數(shù)。此外，套利者正向套利時，如遇到某權(quán)重股漲停或停牌，構(gòu)建組票組合需進(jìn)行調(diào)整。因此構(gòu)建的股票組合通常并不能和指數(shù)構(gòu)成相吻合，從而形成一定的跟蹤誤差。