金投網(wǎng)（m.jhhuoguo.com）5月30日訊，股指期貨最新消息：股指期貨期現(xiàn)套利通常有兩類:一類是在股指期貨與股票現(xiàn)貨組合之間進行套利,即期現(xiàn)套利;另一類是在不同期限、不同品種或不同市場之間進行套利,諸如跨期套利、跨品種套利、跨市套利等。研究股指期貨套利,有助于機構(gòu)投資者在新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域中探索和豐富新的盈利模式。

套利的風(fēng)險通常小于投機,比較適合于機構(gòu)投資者使用,因為對于保本壓力較大的機構(gòu)投資者而言,其基本出發(fā)點是保證投資本金的安全,不過,這并不意味著套利不會產(chǎn)生風(fēng)險。期貨市場的風(fēng)險因素千變?nèi)f化,本文重點探討由于交易制度不同、強制減倉規(guī)則啟用、保證金管理要求等可能引發(fā)的股指期貨套利風(fēng)險。

交易制度產(chǎn)生的套利風(fēng)險主要集中在兩方面:一是現(xiàn)貨市場采用T+1交易制度,期貨市場采用T+0交易制度,兩者交易制度的差別,會使得套利機會出現(xiàn)時,可能因為現(xiàn)貨市場無法及時平倉,導(dǎo)致套利交易失敗。而現(xiàn)貨市場漲跌停的限制以及停牌制度的規(guī)定,也會對套利交易產(chǎn)生一定的影響。另一方面就是現(xiàn)貨市場做空機制缺乏。盡管目前融資融券機制已經(jīng)提上日程,但受相關(guān)規(guī)則限制,發(fā)展融券業(yè)務(wù)需要較長時間,在未來的套利交易中,買入現(xiàn)貨、拋空期貨的套利策略可能會占據(jù)主導(dǎo)地位,這種套利策略在牛市行情中的獲利機會遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于熊市,但眾所周知,市場并不總是處于牛市中。