金投網(wǎng)（m.jhhuoguo.com）3月14日訊，現(xiàn)在著重從技術(shù)面談?wù)勅绾伟l(fā)現(xiàn)套利機會。

1，關(guān)注套利分析的曲線

正如價格走勢是按趨勢運動一樣，同一品種不同月份的價差也有趨勢運動，如下圖，豆油1001與0909的套利曲線，明顯有五個下跌浪，因此，在4月14日沽空0909，買入1001，當(dāng)日價差為54點，在4月21日3浪底平倉，價差為-70點，一周時間套利124點。

再如上圖，當(dāng)套利曲線運行到5浪時，便要及時平倉，并開反向套利新倉，如在5月4日沽空0909，買入1001，當(dāng)日價差為44點，到了5月14日，5浪已經(jīng)有見底跡象，跌不下去的時平倉，當(dāng)日價差為-150點，每套單獲利194點。

若5月14日平倉后果斷開反向新倉套利，則到5月26日價差為44點，再次獲利194點，為什么不以5月25日的最大價差94點作為平倉依據(jù)?因為當(dāng)日仍是上升單邊市，沒有出現(xiàn)平倉信號。

2,套利與資金管理。

由于套利并不是每次都包賺，因此也要注意控制風(fēng)險，若發(fā)現(xiàn)套錯方向，則也要及時止損，甚至反方向再開套利新倉。仍以上圖作為資金管理的例子：跌破第一條支持線時，可輕倉嘗試套利，跌破第二條支持線后再重倉加碼。

值得注意的是，鄭糖0909與1001的套利曲線也有典型的5浪下跌(見上圖)，當(dāng)?shù)谖謇嗽僖驳粍訒r，就是套利盤該平倉的時候了。

3，跨市場跨品種的套利。

比如今年3月份以來，如果你認(rèn)為股票已經(jīng)見頂，但是滬銅有做多信號，于是做多滬銅期貨，做空上證工業(yè)指數(shù)，則套利的利潤空間遠(yuǎn)大于套利風(fēng)險。但是如何發(fā)現(xiàn)這個機會?套利曲線會有明顯的信號。當(dāng)然，由于工業(yè)指數(shù)的不可交易性，這只是紙上談兵。不過若這時候你若認(rèn)為股市再也難上，出空工業(yè)類股票，但又怕踏空，則可以做多滬銅，這也是一種變相的套利。唯一可以期待的是，將來HS300為藍(lán)本的股指期貨上市后，跨市場跨品種的套利機會必定會出現(xiàn)。

4，套利理論在股票市場的運用

在股票市場里，不同板塊在同一時段有強有弱，則通過運用套利理論，可以選出較強的板塊，做對了利潤會高些，做錯了損失會少些。比如1664點以來的本輪行情，若運用套利分析，則發(fā)現(xiàn)所有板塊都在去年12月見底，但是12月里就已經(jīng)出現(xiàn)中小板塊是最強勢的板塊的信號，布局中小板塊，或者你只做ETF的，在510050，159901，159902三者之間選擇159902，則會取得最好的成績。

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