昨日，期指走出大幅震蕩行情。截至收盤，滬深300期指主力合約IF1511報收于3381.4點，下跌36.6點或1.07%；上證50期指主力合約IH1511報收于2263.2點，下跌19.2點或0.84%；中證500期指主力合約IC1511報收于6685.0點，下跌62點或0.92%。

由于昨日“期弱現(xiàn)強”，期指貼水幅度再度擴大，呈現(xiàn)深貼水的格局。截至收盤，IF1511合約貼水152.78點，IH1511合約貼水55.27點，IC1511合約貼水362.37點。

中信期貨投資咨詢部副總經(jīng)理劉賓指出，周一大盤震蕩偏弱，市場承壓的主要原因有三點：首先，三季度GDP跌破7％到6.9％，宏觀疲軟令投資者呈現(xiàn)一定擔憂情緒；其次，盤中熱點從本輪反彈的領漲板塊創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)換到大盤藍籌，拖累市場人氣；第三，技術上滬綜指接近60日均線3450點的阻力。

期現(xiàn)價差方面，光大期貨分析師鐘美燕認為，遠月合約一直較近月貼水，主要是因為市場對遠月預期更為悲觀。從操作上看，投資者可逐步買入遠月合約，做貼水回歸行情。近期股市板塊輪動較為明顯，金融股表現(xiàn)強勁，操作上可以考慮“買入IH、賣出IC”的跨品種策略。

不過，套利的瓶頸依然存在。“期指完成移倉換月后，1511合約沒有迅速收斂貼水，而且在周一盤中繼續(xù)擴大至較高水平，從反向套利的理論計算，已經(jīng)具備了反向套利的機會，但是反向套利依舊存在現(xiàn)貨組合賣空的瓶頸，因此貼水的修復只能依靠市場情緒的變化。”劉賓表示。