金投期貨網(wǎng)提供期指套利知識(shí)，進(jìn)行為什么說期指套利不同于投機(jī)內(nèi)容知識(shí)說明：

對很多投資者來說，股指期貨是“高風(fēng)險(xiǎn)、高收益”的代名詞。然而，股指期貨并非一味具有投機(jī)性，投資者也可以借此獲得穩(wěn)定收益。

在股指期貨市場上，期指套利交易與投機(jī)交易存在明顯區(qū)別，投資者對此應(yīng)有充分認(rèn)識(shí)。

首先，股指期貨投機(jī)交易只是利用單一期貨合約價(jià)格的上下波動(dòng)賺取利潤，而套利是從相關(guān)市場或相關(guān)合約之間的相對價(jià)差中套取利潤。期貨投機(jī)者關(guān)心和研究的是單一合約的漲跌，套利者關(guān)心和研究的則是兩個(gè)合約間價(jià)差的變化。

其次，期貨投機(jī)交易在一段時(shí)間內(nèi)只做買或賣，套利則是在同一時(shí)間在相關(guān)市場進(jìn)行反向交易，或在同一時(shí)間買入和賣出相關(guān)期貨合約，同時(shí)扮演多頭和空頭的雙重角色。

另外，套利交易賺取的是價(jià)差變動(dòng)的收益，由于相關(guān)市場或相關(guān)合約價(jià)格變化方向大體一致，所以價(jià)差的變化幅度小，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也小。而普通投機(jī)賺取的是單一的期貨合約價(jià)格變動(dòng)的收益，與價(jià)差的變化相比，單一價(jià)格變化幅度要大，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也較大。

當(dāng)然，這并不意味著套利交易沒有任何風(fēng)險(xiǎn)。有分析師指出，股指期貨套利交易會(huì)碰到多類風(fēng)險(xiǎn)：如市場變動(dòng)帶來的直接影響；一籃子股票現(xiàn)貨追蹤指數(shù)的誤差風(fēng)險(xiǎn)，即構(gòu)建的股票籃子與指數(shù)成份股的誤差；股息風(fēng)險(xiǎn)即預(yù)計(jì)股息與實(shí)際股息的不同；融資成本風(fēng)險(xiǎn)，即公司融資成本的變化；合約展期風(fēng)險(xiǎn)，即期貨合約價(jià)格偏離其理論價(jià)格(升水/貼水)。

同時(shí)，還有開市前/收市后的競價(jià)未能如預(yù)期以競價(jià)成交；交易所對單支股票每日漲跌幅的限制等，因此投資者應(yīng)該控制倉位，盡可能把杠桿率降得低一些。