今天，股指期貨首個上市合約IF1005就要進(jìn)行交割，成為我國第一個交割的股指期貨合約。股指期貨的標(biāo)的物為數(shù)量眾多的一攬子股票的組合，若采用直接標(biāo)的物進(jìn)行交割，是非常不便甚至是做不到的，因此股指期貨采用現(xiàn)金方式進(jìn)行交割。當(dāng)合約用現(xiàn)金交割時，要事先指定交割價格產(chǎn)生的方式。

　　國際上交割結(jié)算價確定方式主要有四種，分別是：最后交易日現(xiàn)貨市場一段期間的平均價格；最后交易日現(xiàn)貨市場收盤價；交割日現(xiàn)貨市場特別開盤價；交割日現(xiàn)貨開盤后一段時間成交量加權(quán)平均價。例如，在CME交易的S&P 500期指合約，最后交易日為交割日的前一交易日，交割價以交割月第三個周五(即交割日)構(gòu)成S&P 500指數(shù)的股票的特別開盤價為準(zhǔn)，屬于上述方式的第三種。

　　滬深300股指期貨合約同樣采用現(xiàn)金交割，交割日即為最后交易日，交割結(jié)算價為最后交易日標(biāo)的指數(shù)(滬深300)最后2小時的算術(shù)平均價(計算結(jié)果保留至小數(shù)點后兩位)，同時產(chǎn)生交割金額的萬分之一的交割手續(xù)費，需要注意的是期貨公司會在交易所的基礎(chǔ)之上再加收一定比例。最后交易日收市后，交易所以交割結(jié)算價為基準(zhǔn)，從保證金賬戶中直接劃付持倉雙方盈虧，了結(jié)所有未平倉合約。