簡(jiǎn)而單之，兩個(gè)質(zhì)量巨大的物體在旋轉(zhuǎn)或糾纏的時(shí)候，會(huì)產(chǎn)生較大的引力波，會(huì)對(duì)周?chē)臅r(shí)間和空間產(chǎn)生連續(xù)的震顫;而一個(gè)質(zhì)量巨大，另一個(gè)質(zhì)量很小的物體，產(chǎn)生的引力波會(huì)呈幾何級(jí)數(shù)下降。兩個(gè)質(zhì)量較小的物體，其引力波微乎其微不易察覺(jué)。

衡量股市和股指期貨是否存在引力波關(guān)系，可以一定程度上從衡量股指期貨上市前后股市波動(dòng)的變化的情況。從中金所以及期貨行業(yè)各公司的分析數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，滬深300股指期貨(IF)上市之后，股市整體波動(dòng)率有所下降，即使2015年股市如何如何火爆，也沒(méi)有能超越2007年6000多點(diǎn)的行情，這個(gè)意義上，股指期貨的上市降低了股市的單向波動(dòng)。發(fā)揮了市場(chǎng)功能，降低了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

但是很多人沒(méi)有注意到的一點(diǎn)是，股指期貨上市之后，股市的日內(nèi)震蕩和小周期波動(dòng)加強(qiáng)了。這就像本來(lái)你拋出一個(gè)皮球，這個(gè)皮球可以沿著你用力的方向飛出很遠(yuǎn);但是你如果在這個(gè)皮球上栓了一根橡皮筋，雖然被你大力拋出，但是一會(huì)又會(huì)迅速折返回來(lái)。而股指期貨規(guī)則設(shè)計(jì)上現(xiàn)金交割下的強(qiáng)制收斂，正是這樣一根無(wú)形的橡皮筋，牽引著股市大盤(pán)和股指期貨來(lái)回糾纏。而來(lái)回糾纏的過(guò)程，市場(chǎng)資金劇烈流動(dòng)，股指期貨的單日換手率動(dòng)輒達(dá)到20倍以上。2015年6月29日，股指期貨單日換手率達(dá)到28.1倍，即市場(chǎng)股指期貨交易者平均持倉(cāng)時(shí)間為9分36秒，換句話說(shuō)，每個(gè)人都在做高頻交易。監(jiān)管者把這樣的市場(chǎng)定義為“過(guò)度投機(jī)”并非沒(méi)有道理。