本周，市場整體表現(xiàn)強勢，滬深300、上證50和中證500指數(shù)分別上漲4.43%、3.43%和5.61%，三大期指所有合約漲幅均超過指數(shù)。本周一，第二批新股發(fā)行結束，市場短期人氣回暖，三大指數(shù)走出較強的陽線。

隨后兩個交易日，市場在美聯(lián)儲加息的不確定因素下，依然表現(xiàn)謹慎。17號凌晨，美聯(lián)儲宣布加息25個基點，符合市場對本次加息的預期，不確定性因素消除，市場短期出現(xiàn)反彈。但當前市場仍然處于存量博弈中，場外資金以觀望為主，短期仍可能以震蕩為主。

基差方面，由于三大期指本周的強勢表現(xiàn)，所有合約的貼水程度均有一定程度收窄，說明投資者情緒短期出現(xiàn)好轉。滬深300、上證50和中證500下月合約的貼水幅度分別為1.68%、1.07%和2.75%，中證500期貨的貼水相對較高。本周五，當月合約1512進行了交割，交割后收盤價與結算價價差較小。下周一，新合約1602將上市交易，滬深300、上證50和中證500的掛牌基準價分別為3700.2點、2398.8點和7453.8點。

本周五，三大期指的當月合約1512合約進行了交割，基差處于較低水平。當月合約的反向套利機會減少，收益降低，但由于距離交割日較近，收益較為可觀。在到期日前還出現(xiàn)了正向套利機會，但持續(xù)時間相對較短，且收益較低。由于正向套利實施難度比反向套利小很多，這種機會一旦出現(xiàn)，很快就會有套利資金進入。交割日，三合約的基差都基本收斂，之前建立的套利頭寸可以平倉了結。

從成交量來看，三大期指的成交量在本周均大幅增加，說明多空雙方對后市分歧加劇。和上周相比，IF、IH以及IC合約的日均總成交量分別增加28.63%、29.83%和10.72%。從持倉量來看，由于當月合約的交割，三大期指的持倉量較上周有一定的下降。IF、IH和IC合約總持倉分別下降0.88、0.24和0.55萬手。預計總持倉量將在下周新合約上市后回升。