周四滬深300指數(shù)呈現(xiàn)沖高回落格局。期指成交量逼近120萬手，成交持倉比達到7.11倍，創(chuàng)下今年4月以來最高值，市場交投情緒異常活躍。

總持倉整體變動不大，資金少量流入，多空爭奪激烈。從日內(nèi)持倉來看，早盤時段多頭表現(xiàn)強勢，期指出現(xiàn)增倉上行的格局，但2480點壓力位受阻，盡管空方順勢下攻導致指數(shù)高位回落，但多方并沒有立刻認輸離場，在指數(shù)下跌過程中我們發(fā)現(xiàn)主力合約升水不降反增，從貼水3點達到收盤時的升水6點，暗示期指市場抗跌意愿較強。

凈持倉數(shù)據(jù)更偏向多頭一方。IF1410、IF1411、IF1412三份合約加總來看，主力前20席位共增加買單5611手，增加賣單3580手，三份合約總持倉增加約4600手，可見周四持倉增加更多集中在主力席位上，小席位近期操作相對謹慎。主力凈增倉連續(xù)7個交易日為正值，周三最高達到6401手。凈空持倉本周以來呈現(xiàn)趨勢性回落，當前已經(jīng)從節(jié)前的2.6萬手降至1.5萬手。在節(jié)后的補倉操作中，多方更加積極主動，實力不斷積聚。

從個別席位來看同樣多方占優(yōu)。多方前20席位中17家進行了增倉，相比之下空方前20席位增倉的僅12家，暗示空方內(nèi)部存在分歧；另一方面，周四共有3家會員席位凈持倉變化超過1000手，南華期貨席位凈增倉1822手、浙商期貨席位凈增倉1333手，銀河期貨席位凈減倉1535手，相比之下，多頭占有絕對優(yōu)勢。值得關(guān)注的是，廣發(fā)期貨和海通期貨席位近期對市場節(jié)奏把握較準，這兩家席位的凈空持倉10月以來先后進入回落周期，從其操作上看出他們對期指未來表現(xiàn)并不悲觀。

綜合來看，股指期貨多方積極增倉而空方實力持續(xù)削弱，同時凈空持續(xù)大幅回落難以對期指構(gòu)成壓制，后市仍有上升空間，中線多單可繼續(xù)持有。