金投期貨網(wǎng)提供股指期貨持倉量的相關知識，進行多空雙方交易行為與股指期貨持倉量的關系內(nèi)容知識回答：

因為股指期貨是雙方向交易制度，既可做多也可做空，而上海金融期貨交易所的持倉量統(tǒng)計是采用雙邊統(tǒng)計方法，所以多空雙方的交易行為與持倉量有如下關系：

1、多方力量接力換手，持倉量不變。

在股指期貨實戰(zhàn)交易過程中，先前做多的多方力量平倉退出，但又有新的多方力量進入市場開倉做多，這樣就出現(xiàn)了前者退出，后者進入代替的情形，所以持倉量不變。

2、空方力量接力換手，持倉量不變。

在股指期貨實戰(zhàn)交易過程中，先前做空的空方力量平倉退出，但又有新的空方力量進入市場開倉做空，它猶如接力賽跑一樣，后來者接下了先前者的接力棒。這樣就出現(xiàn)了前者退出，后者進入代替的情形，所以在一減一增之間互相抵消，持倉量不變。

3、因為股指期貨是雙方向交易制度，既可做多也可做空，當多方市場參與者開倉買入做多，而空方市場參與者同時賣出做空時，則持倉量就會增加。

4、當原先已開倉買入做多的持有多頭合約的交易者平倉，而原先已開倉賣出做空的持有空頭合約的交易者也平倉時，則因為雙方都是平倉，所以持倉量下降甚至互相抵消歸零。

由于股指期貨每一個合約都有規(guī)定的期限，當交易期限一到就摘牌取消。在滬深300指數(shù)期貨合約中推出當月、下月及隨后的兩個季月的期貨合約。投資者在某一個合約上的持倉到期后，如果是做趨勢交易的投資者，在一個合約到期平倉后，可以在下一個合約中繼續(xù)建倉持有。

正是因為以上原因造成了不論指數(shù)是處于3000點，還是處于5000點，市場參與群體在股指期貨合約上的建倉成本將會基本趨向一致，而不會出現(xiàn)個股上的不同投資者的建倉成本相差極大的情形。

例如：某一只長線運作的個股，在2005年指數(shù)1200點時主力建倉，而在2007年指數(shù)6000點時該股上漲已達幾倍以上，此時買入該股的投資者的建倉成本將會比主力的建倉成本高好幾倍，而股指期貨上的合約存在時間短，不管是主力還是市場個人投資者的進入成本差距都相差不大。

誰如果在該合約上建倉，那么建倉成本都是在該段時間上，這樣對于捕捉市場機構主力群體的建倉意圖將會比個股要容易很多。

測算主力的建倉成本區(qū)域，有助于研判價格后市的運行方向。