歐債危機波瀾迭起,受其沖擊,國際投資者出于避險需求紛紛增持黃金;而在國內(nèi)市場,因樓市、股市調整以及金價節(jié)節(jié)攀升,更多避險資金涌入關注黃金投資,令黃金價格屢創(chuàng)新高。今年3月份以來美元和黃金的“蹺蹺板效應”逐漸消失,至4月中旬二者實現(xiàn)同向上漲,成為避險資金的避風港。
“黃金價格近來頻頻走高,來我們這里開戶的炒金客戶明顯增多。”一位股份制銀行黃金業(yè)務主管表示,“特別是T+D業(yè)務成交放量明顯。”
事實上,受歐元主權債務危機沖擊,國際投資者出于避險需求紛紛增持黃金;而在國內(nèi)市場,因樓市、股市調整以及金價節(jié)節(jié)攀升,更多避險資金涌入關注黃金投資,令黃金價格屢創(chuàng)新高。
而黃金后市走勢令人關注。周一全球最大黃金交易基金——SPDRGoldTrust繼續(xù)增持黃金至1217.11噸,再次刷新歷史新高,這也表明大型投資者繼續(xù)看好黃金后市。
但昨日業(yè)內(nèi)人士表示,黃金避險功能已經(jīng)發(fā)揮地淋漓盡致,“目前黃金價格高處不勝寒”,預計后市將出現(xiàn)回調;同時,如果歐元危機沒能在年內(nèi)得到徹底解決,金價或將在下半年再創(chuàng)新高。
美元與金價同向上漲
對于此輪國際金價上漲的主要因素,多位業(yè)內(nèi)人士表示,歐洲主權債務危機成為此番金價上漲的主要動力。盡管5月10日歐盟與國際貨幣基金組織承諾出資7500億歐元,以試圖撲滅愈演愈烈的債務危機之火;但在市場看來,高達一萬億美元的龐大救助計劃,并無助于挽救歐洲主權債務危機。
“投資者對歐盟1萬億美元救助計劃即期副作用持懷疑態(tài)度。”一研究員在剛剛公布的一份報告中表示,“歐洲債務危機可能導致歐洲經(jīng)濟重現(xiàn)停滯,還引發(fā)市場對全球經(jīng)濟二次探底的擔憂。”救市方案反而增加了市場對歐元區(qū)前景的擔憂。也有業(yè)內(nèi)人士表示,對歐洲債務危機來說,希臘已經(jīng)成為過客,葡萄牙、西班牙陸續(xù)登場,似乎真正的危機剛剛拉開帷幕;救市方案導致的貨幣貶值以及通貨膨脹的擔憂,也成為各大機構看好黃金的理由。
“這一次的歐元主權債務事件,導致投資人繼續(xù)尋找一個誠實的資產(chǎn),來保障資產(chǎn)安全。”分析師表示,“在避險需求推動下,金價小幅上漲;后來國際資本參與進來,在大資金推波助瀾下,金價開始強勢上漲。”
受資金涌入影響,金價近期頻頻走高。上周四,倫敦現(xiàn)貨金盤中創(chuàng)下歷史新高每盎司1249.62美元;而周五紐約現(xiàn)貨金一度觸及每盎司1248.95美元的高點;上周國內(nèi)黃金現(xiàn)貨價格亦上漲3%至272元/克。
多數(shù)機構亦增持黃金,全球最大黃金上市交易基金SPDRGoldTrust近日表示,截至5月14日,該機構黃金連續(xù)兩周單周持倉量分別增29.5噸和25.57噸,持倉量創(chuàng)下1214.065噸的新高。
周一,SPDR繼續(xù)刷新持倉量歷史記錄,將其持倉量增至1217.11噸,表明大型黃金交易基金對黃金走勢非常樂觀。Ishare白銀ETF在上上周增加持有白銀98.56噸,上周繼續(xù)增持179.87噸。
值得一提的是,在風險厭惡情緒急漲的背景下,黃金和美元出現(xiàn)同向上漲局面。“過去幾年,黃金與美元之間有強烈的負相關性,但最近這種關聯(lián)消失了。”一業(yè)內(nèi)分析師表示,“比如,美元與黃金今年各漲了16%。”
數(shù)據(jù)顯示,繼上上周美元指數(shù)上升至84.5后,上周美元指數(shù)繼續(xù)走高1.9點,收至86.095。截至昨日發(fā)稿,美元指數(shù)略有下跌,報86.01點。而歐元則跌至階段新低,周一歐元對美元一度報1.2234,為2006年4月以來的最低點。
金價或現(xiàn)先跌后漲
“目前黃金市場處于高處不勝寒的境地。”分析師表示,“金價前期一舉沖過每盎司1225美元后,兩次試圖沖擊每盎司1250美元未果,顯示上方存在沉重的拋壓。”
有業(yè)內(nèi)人士對此表示贊同。“金價目前的避險功能已經(jīng)發(fā)揮得淋漓盡致。”德裕投資首席分析師程飛表示,“上周以來,金價創(chuàng)新高的行為經(jīng)歷振蕩,金價應該會下行。未來如果沒有例外的話,會跌到每盎司1200美元附近,然后會再持升勢。”
“這次歐元區(qū)主權債務風險與美國金融風暴主線是一脈相承的,都是信用危機。”分析師指出,對黃金價格后市走勢而言,或可從中獲得啟示。
“2008年,美國房屋次貸危機在7月份爆發(fā),11月份美國推出7000億美元救市計劃;現(xiàn)在是歐元主權區(qū)債務風險在去年11月份爆發(fā),今年5月,歐元推出一個7500億歐元的救市計劃。”分析師認為,“兩者的步調都是非常一致的。而2008年金價是在9月份啟動,10月份漲到了一個新高,10月底下旬跌到低點后再大幅上漲,一直到再創(chuàng)新高。”程飛表示。
“預計第三季度下旬后,第四季度金價會再次上漲。”分析師認為,因為歐元風險事件不可能在今年年內(nèi)得到徹底解決,不排除歐元區(qū)再追加救助資金,甚至引起全球性的再次的金融救助。“這樣,金價在明年還有再創(chuàng)新高的可能,應該在1400以上。”
對此,分析師指出,黃金在未來短時間內(nèi)的調整,甚至較大幅度的回調幾乎是不可避免的事情。但預計歐洲主權債務危機不會因此很快得到妥善解決,同時美國也是高債務國家,強勢美元將削弱美國的償債能力,如果美國的財政赤字危機因美元強勢出現(xiàn)危機征兆,黃金依然會成為主要的避險工具被市場所認同。“我對黃金后市的觀點是,短期內(nèi)調整難免,中期依然繼續(xù)看漲。”該分析師稱。
